Temel Çıkarımlar
Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ: ISRG), analist beklentilerini önemli ölçüde aşarak 2,77 milyar dolar ilk çeyrek geliri ve hisse başına 2,50 dolar kazanç bildirmesinin ardından hisselerinin %7'den fazla değer kazandığını gördü.
CEO Dave Rosa kazanç toplantısında, "Müşteriler minimal invaziv bakımı ilerletmeye devam ederken, da Vinci ve Ion genelindeki geniş tabanlı benimseme ve %17'lik toplam prosedür büyümesiyle 1. çeyrek Intuitive için yıla sağlam bir başlangıç oldu" dedi.
Sonuçlar, yıllık %23 artan gelirle birlikte her alanda güç gösterdi. Performans, toplam prosedür hacmindeki %17'lik artış ve bir önceki yıla göre %17 artışla 431 da Vinci cerrahi sisteminin kurulmasıyla desteklendi.
Güçlü rapor ve yükseltilen tahminler, şirketin yeni da Vinci 5 sistemine olan yoğun talebin altını çiziyor. Yönetim, 2026 tam yılı da Vinci prosedür büyüme tahminini %13,5 ile %15,5 aralığına yükseltti ve düzeltilmiş brüt kar marjı görünümünü %67,5 ile %68,5 arasına çıkardı.
Çeyrek başarısının temel itici güçlerinden biri, yeni da Vinci 5 platformunun hızla benimsenmesiydi. Şirket, 1. çeyrekte toplam kurulumların yarısından fazlasını oluşturan 232 adet da Vinci 5 sistemi kurdu. Yönetim, da Vinci 5 kullanımının önceki Xi modeline göre yaklaşık %11 daha yüksek olduğunu ve bunun ABD genel kullanımında %4'lük bir artışa katkıda bulunduğunu belirtti. Bu başarılı lansman, bir "platform yenileme duvarı" yaratarak Intuitive'in önümüzdeki yıllardaki pazar konumunu sağlamlaştırıyor.
ABD dışında, da Vinci prosedürleri Avrupa, Hindistan ve Kanada'daki güçle %19 büyüdü. Ancak şirket, yerel rekabet ve fiyat baskısı nedeniyle Çin'deki zorlu ortamı ve 2025'teki daha az sistem kurulumunun ardından Japonya'daki yavaş büyümeyi gerekçe göstererek Asya'da zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor.
Şirketin diğer platformları da güçlü bir ivme gösterdi. Akciğer biyopsisi için Ion endolüminal platformu prosedürlerde %39 artış görürken, SP tek portlu platform prosedürleri, Kore ve ABD'deki genişlemenin etkisiyle yıllık %68 büyüdü.
Güçlü kazanç verileri ve yükseltilen beklentiler, yönetimin özellikle daha yüksek marjlı da Vinci 5 sistemlerine yönelik sürdürülebilir talebe olan güvenini gösteriyor. Yatırımcılar, da Vinci 5 kurulumlarındaki ivmenin devam edip etmediğini ve zorlu Asya pazarlarındaki herhangi bir iyileşmeyi görmek için Temmuz ayındaki 2. çeyrek kazanç raporunu bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
