Finansal yazılım firması Intuit Inc.'in hisseleri, büyümenin yavaşlayacağını öngörmesi ve önemli işten çıkarmalar duyurmasının ardından, mali üçüncü çeyrek kazanç başarısını ve yükseltilen tam yıl tahminini gölgede bırakarak yüzde 20 değer kaybetti.
Şirketin kazanç görüşmesinde CEO Sasan Goodarzi, "Fiyat konusunda kaybettik" diyerek, şirketin şu anda bilinçli olarak uzaklaştığı bir segment olan, fiyata duyarlı kendi vergisini hazırlayan kullanıcılar için artan rekabete atıfta bulundu.
30 Nisan'da sona eren çeyrek için Intuit, yıllık %10 artışla 8,6 milyar dolar gelir ve hisse başına 12,80 dolar düzeltilmiş kazanç bildirdi. Şirket, tam yıl düzeltilmiş EPS (hisse başı kazanç) rehberliğini 23,80 ile 23,85 dolar aralığına yükselterek %18 büyüme öngördü. Ancak, temel TurboTax işindeki gelir sadece %7 arttı.
Hissenin son 20 yıldaki en kötü tek günlük düşüşü, Intuit'in yüksek değerli yapay zeka destekli hizmetlere doğru kaymasının, tam da eski DIY (kendin yap) işinin yavaşlama belirtileri gösterdiği bir dönemde yeni yapay zeka rakipleri tarafından tehdit edilebileceğine dair yatırımcı kaygısını yansıtıyor. Stratejinin bir sonraki büyük sınavı, otonom iş akışlarının ve tüketime dayalı fiyatlandırmanın lansmanının planlandığı Ağustos ayında gelecek.
Yapay Zeka Dönüşümü Piyasa Şüpheciliğiyle Karşılaşıyor
Sert satış baskısına rağmen Intuit yönetimi, sabit aboneliklerden yapay zeka destekli hizmetlere ve görev tabanlı fiyatlandırmaya dayalı bir modele doğru stratejik bir geçişi zorluyor. Şirketin QuickBooks Online Muhasebe geliri %22 oranında güçlü bir büyüme kaydetti ve destekli dosyalama için TurboTax Live hizmetinin bu yıl %36 büyümesi bekleniyor. Bu değişim, kullanıcı başına ortalama gelirde (ARPU) %11'lik bir artış sağlıyor ve bu da şimdiye kadar toplam çevrimiçi vergi dosyalama birimlerindeki %2'lik düşüşü telafi etti.
Piyasanın endişesi, bu geçişin yeterince hızlı gerçekleşip gerçekleşemeyeceği ve yeni yüksek değerli hizmetlerin gelişmekte olan yapay zeka araçlarına karşı dayanıklı bir kale inşa edip edemeyeceği üzerinde odaklanıyor. Intuit'in yaklaşık 3.000 çalışanı veya iş gücünün %17'sini işten çıkarma planı, organizasyonu basitleştirme hamlesi olarak sunulsa da, yatırımcıların şirketin büyüme yörüngesi hakkındaki huzursuzluğunu artırdı.
Rehberlik ve Sermaye Getirileri
Intuit, tam yıl gelir tahminini 21,34 milyar dolar ile 21,37 milyar dolar arasına yükseltti. Sonuçlarla birlikte yönetim kurulu, yeni bir 8 milyar dolarlık hisse geri alım programına yetki verdi ve üç aylık temettüyü %15 artırarak hisse başına 1,20 dolara çıkardı. Yatırımcılar tarafından genellikle alkışlanan bu hamleler, raporun ortaya çıkardığı stratejik endişeleri bastırmaya yetmedi.
%13-14'lük gelir artışına karşılık %18'lik kazanç büyümesi rehberliği, operasyonel kaldıracın oluştuğunu gösteriyor. Ancak piyasa şu anda yapay zekanın beklenenden daha fazla maliyet ekleyebileceği veya şirketin değerlemesini haklı çıkaracak kadar yüksek marjlı gelir sağlayamayacağı riskini fiyatlıyor.
Hissedeki düşüş, onu 2023'ün başından bu yana en düşük seviyesine çekerek temel teknik destek seviyelerini test ediyor. Yatırımcılar şimdi, ücretli benimseme kanıtları ve şirketin önemli yapay zeka yatırımlarından para kazanma yeteneği için Ağustos ayındaki ürün lansmanlarını yakından izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
