Intel, 3 Yeni Yapay Zeka Anlaşmasıyla Desteklenen Dönüşüm Sürecinde 1. Çeyrek Sonuçlarını Açıklayacak

Intel Corp., 23 Nisan'da 2026 yılı birinci çeyrek kazançlarını raporlamaya hazırlanıyor; burada Google ve Elon Musk'ın Terafab projesiyle yapılan yeni yapay zeka ortaklıkları, yatırımcıların şirketin iddialı dönüşüm stratejisine olan güvenini test edecek. Wall Street, bu yüksek profilli anlaşmaların dökümhane işindeki süregelen kayıpları ve rakipler AMD ile Nvidia'dan gelen artan baskıyı dengeleyip dengeleyemeyeceğini izliyor; konsensüs tahminleri yaklaşık 12,4 milyar dolar gelir ve sıfıra yakın hisse başına kazanç öngörüyor.

eMarketer analisti Jacob Bourne, "Yapay zeka veri merkezlerindeki CPU'lara olan talebin artması, şirkete tüketici PC döngüsüne daha az bağımlı olan daha istikrarlı bir gelir can simidi sağlıyor," dedi.

Rapor, Intel'in hisselerinin (NASDAQ: INTC) geri çekilmeden önce 70,33 dolar ile 26 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı dalgalı bir çeyreğin ardından geliyor. Şirket, 1. çeyrek için 11,7 milyar dolar ile 12,7 milyar dolar arasında gelir ve yaklaşık 0,00 dolar GAAP dışı EPS öngördü. Odak noktası, %6,8 büyüyerek 4,41 milyar dolara ulaşması beklenen veri merkezi ve yapay zeka segmenti ile 2026'nın sonlarında yüksek hacimli üretime geçmesi planlanan kritik 18A işlem düğümünün üretim verimleri olacak.

Yatırımcılar için bu çeyrek, CEO Lip-Bu Tan'ın teknoloji liderliğini geri kazanma stratejisi üzerine bir referandum niteliğinde. Dökümhane işindeki başarı ve yapay zeka anlaşmalarından gelen ivme, hissenin 2025 başındaki yaklaşık 18 dolarlık düşük seviyeden son dönemdeki yükselişini haklı çıkarabilir; ancak herhangi bir eksiklik, dökümhane karları artan TSMC ve bazı analistlerin 2027 yılına kadar gelirde Intel'i geçebileceğine inandığı AMD gibi rakiplere daha fazla zemin kaptırma riski taşıyor.

Yeni Yapay Zeka Anlaşmaları Stratejiyi Güçlendiriyor

2025 sonlarında göreve gelen CEO Lip-Bu Tan yönetiminde Intel, dökümhane hizmetlerini genişletmeye ve patlama yaşayan yapay zeka altyapı pazarında yer edinmeye odaklanan agresif bir toparlanma planı izledi. Strateji, Nisan ayında duyurulan bir dizi büyük ortaklık aracılığıyla ilerleme işaretleri gösterdi.

Şirket, yapay zeka iş yüklerini optimize etmek amacıyla Xeon CPU'lar ve özel Altyapı İşleme Birimleri (IPU'lar) sağlamak için Google ile iş birliğini derinleştirdi. Ayrıca, devasa yapay zeka bilişim kurulumları için gelişmiş paketleme ve tasarım uzmanlığı sağlamak üzere Tesla ve xAI'yı içeren bir konsorsiyum olan Elon Musk'ın yüksek profilli Terafab projesine katıldı. Bu anlaşmalar, SambaNova gibi ortaklarla genişletilen çalışmalarla birlikte, Intel'i sadece eski bir PC yonga satıcısı değil, daha geniş yapay zeka ekosisteminde kilit bir oyuncu olarak yeniden konumlandırmaya yardımcı oldu.

Dökümhane Temel Zorluk Olmaya Devam Ediyor

Yapay zeka ivmesine rağmen, Intel Foundry'nin mali sağlığı temel zorluk olmaya devam ediyor. Bölüm faaliyet zararları bildirmeye devam ediyor ve yatırımcılar karlılığa giden net bir yol arıyor. Yaklaşan kazanç görüşmesi, şirketin halihazırda taahhüt vermiş harici müşterilerle 2026'da yüksek hacimli üretim yolunda olduğunu söylediği Intel 18A işlem düğümü hakkındaki güncellemeler için incelenecek.

Intel yatırımcısı Gabelli Funds'ın analisti Ryuta Makino, "Intel'in burada büyük bir çıkış yapabilmesi için 18A verim iyileştirmesinin... piyasa beklentilerinden daha iyi olması gerekiyor," dedi.

Şirket, İrlanda'daki Fab 34 ortak girişimindeki %49 hissesini 14,2 milyar dolarlık bir anlaşmayla geri almak da dahil olmak üzere konumunu sağlamlaştırmak için finansal hamleler yaptı. Ancak, rekor karlar ve gelişmiş yongalarına yönelik ezici talep ile dökümhane pazarına hükmetmeye devam eden Taiwan Semiconductor Manufacturing Company'den (TSMC) gelen dişli bir rekabetle karşı karşıya.

Rekabet Ortamı

Kazanç raporu, Intel'in rakiplerinin tam kapasite çalıştığı bir dönemde geliyor. AMD veri merkezi gelirlerinde büyük artış gördü ve yeni nesil Instinct MI450 hızlandırıcıları yapay zeka firması Anthropic'ten büyük bir sipariş aldı. Bu arada, hem AMD hem de Nvidia için yonga üreten TSMC, ilk çeyrekte net gelirinin %65,2 arttığını ve en gelişmiş düğümlerinin 2026 sonuna kadar tamamen satıldığını bildirdi.

Intel'in hisseleri, zirve noktasında 2025'teki en düşük seviyelerinden üç katından fazla artarak yenilenen yatırımcı güvenini yansıttı. Stifel ve Cantor Fitzgerald gibi firmaların hedeflerini 65 dolara yükseltmesiyle analist fiyat hedefleri de bu yükselişi takip etti. Ancak, rapor öncesinde hisselerin zirveden geri çekilmesiyle Perşembe günkü sonuçlar, piyasanın iyimserliğinin yarı iletken tarihinin en iddialı dönüşümlerinden birinin temel gerçeğini geride bırakıp bırakmadığının kritik bir testi olacak.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.