Intel, Google'dan 3 milyon TPU çipi siparişiyle %9 yükseldi

Google, Intel'den 3 milyondan fazla özel TPU (tensör işlem birimi) çipi siparişi verdi. Bu anlaşma, Intel'in dökümhane ve AI çip hedeflerini doğrularken, şirketi 120 milyar dolarlık AI hızlandırıcı pazarında Nvidia'nın hakimiyetine doğrudan rakip konumuna getiriyor.

Haberin ardından Intel'in piyasa öncesi hisseleri %9'dan fazla yükselerek açılış zilinden önce piyasa değerine yaklaşık 8 milyar dolar ekledi. Hisse senetleri piyasa öncesi işlemlerde 114 dolar civarında işlem gördü ve Mart sonunda yaklaşık 40 dolardan, 2026 ilk çeyrek kazançlarının ardından %15'lik tek günlük sıçramayla 133 dolar civarındaki zirveye kadar olan yükselişini sürdürdü.

Sipariş, Google'ın bir sonraki nesil TPU tasarımını kapsıyor; bu çip, Google'ın bulut altyapısı içinde eğitim ve çıkarım iş yükleri için özel olarak üretilmiş bir çip. Intel, gelişmiş proses teknolojisini kullanarak çipleri üretecek ve bu, Intel'in dökümhane işinin dış müşterilere üretim hizmetleri sunmaya başlamasından bu yana kazandığı en büyük dış kazanımlardan biri olacak. Tarihsel olarak TPU'larını kendi bünyesinde tasarlayan ve üretim için TSMC'ye güvenen Google, Intel'i ikinci bir kaynak olarak ekleyerek tedarik zincirini çeşitlendiriyor.

Anlaşma, AI çip pazarının rekabet dinamiklerini yeniden şekillendiriyor. Nvidia, H100 ve B200 GPU'larıyla Amazon, Microsoft ve Google genelinde çoğu büyük ölçekli AI dağıtımına güç vererek AI hızlandırıcı pazarının yaklaşık %80'ini elinde tutuyor. Google'ın TPU'su uzun süredir kendi dahili alternatifiydi, ancak üretimi Intel'e yaptırmak, çip üreticisinin üretim kabiliyetlerinin, hiper ölçekleyicilerin yüksek hacimli, yüksek performanslı tasarımlar konusunda ona güvenebileceği bir seviyeye ulaştığını gösteriyor.

Intel'in dökümhane işi, CEO Pat Gelsinger'in dönüşüm stratejisinin merkezi bir direği oldu. Şirket, Ohio, Arizona ve İrlanda'da yeni üretim tesislerine on milyarlarca dolar yatırım yaparak TSMC ve Samsung'dan proses liderliğini geri almayı hedefliyor. Milyarlarca kullanıcıya hizmet veren üretim veri merkezlerinde çalışacak bir çip olan Google TPU siparişini kazanmak, dökümhane hamlesinin başlamasından bu yana Intel'in üretim yol haritasının en güçlü dış onayını sağlıyor.

Nvidia için anlaşma, yeni bir rekabet unsuru getiriyor. Nvidia'nın GPU'ları AI eğitimi için varsayılan seçenek olmaya devam ederken, Google'ın Intel'in fabrikaları aracılığıyla kendi TPU'larını tasarlama ve ölçeklendirme yeteneği, en büyük bulut sağlayıcılarının artık Nvidia silikonuna karşı güvenilir bir alternatife sahip olduğu anlamına geliyor. Amazon'un Trainium ve Inferentia çipleri var, Microsoft kendi AI hızlandırıcılarını geliştiriyor ve Google Intel ile ilişkisini derinleştiriyor - tüm bu eğilimler zamanla Nvidia'nın fiyatlandırma gücünü aşındırabilir.

Intel hisseleri, ileriye dönük kazançların yaklaşık 22 katından işlem görüyor ve Mart sonundan bu yana iki kattan fazla arttı. Google siparişi bu yükseliş için temel destek sağlıyor, ancak şirket hala milyonlarca birimlik taahhüdü karşılamak için üretimi artırmada yürütme riskleriyle karşı karşıya. Yaklaşık 35 kat ileriye dönük kazançtan işlem gören Nvidia hisseleri, yatırımcılar uzun vadeli rekabet etkilerini değerlendirirken piyasa öncesi işlemlerde mütevazı bir düşüş yaşadı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.