Intel hisseleri geniş kapsamlı yapay zeka çipi rallisinin bir parçası olarak %5 yükseldi

Intel Corp. hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %5 yükselerek, yapay zeka altyapı kurulumundan fayda sağlamaya hazır bir şirket sepetini öne çıkaran yeni bir araştırma notunun ardından çip üreticileri arasındaki ralliye öncülük etti. Bu hareket, yatırımcıların saf donanım tedarikçilerine olan artan iştahını vurgularken, bellek çipi üreticisi Micron Technology Inc. de açılış öncesinde %3,5 değer kazandı.

Ralli, Yardeni Research tarafından tanınmış "Muhteşem Yedili" (Magnificent Seven) dışındaki yapay zeka donanım patlamasının kilit oyuncularını belirlemek için türetilen yeni bir terim olan "AI 11" ile bağlantılı. Bu sepet, Motley Fool yazarı Matt Frankel'in son zamanlarda daha geniş teknoloji gruplarından daha tematik olarak uyumlu olduğunu tanımladığı yarı iletken ve altyapı katmanına odaklanıyor. Frankel bir podcast tartışmasında, "Hepsi aslında aynı şeye, yapay zeka odaklı donanıma yatırım yapıyor," dedi.

"AI 11" olarak tanımlanan grup, çip üreticileri Intel, Advanced Micro Devices Inc. ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun yanı sıra Micron ve Western Digital Corp. gibi bellek uzmanlarını içeriyor. Intel ve Micron'un kazançları, büyük dil modellerine güç veren temel teknolojiye odaklanarak yapay zeka trendine yatırım yapmanın yeni yollarını bulmaya istekli bir piyasayı yansıtıyor.

Yatırımcılar için "AI 11"in ortaya çıkışı, yarı iletken endüstrisinin döngüsel ve sermaye yoğun doğasına odaklanan hem muazzam fırsatları hem de önemli riskleri vurguluyor. Yapay zeka kurulumu güçlü bir itici güç sağlarken, bazı analistler temkinli olunması gerektiğini savunuyor. Motley Fool'dan Travis Hoium, sepetteki 11 şirketin 2023'te toplu olarak negatif serbest nakit akışına sahip olduğunu belirterek, bunun döngüselliğin sert bir hatırlatıcısı olduğunu kaydetti. Hoium, "Burada biraz geriliyorum; zirveden mi alıyorum yoksa rahat olamayacağım kadar zirveye yakın mıyım?" diye sordu.

Yeni Bir Patlama İçin Yeni Bir Sepet mi?

Çeşitli teknoloji devlerini içeren "Muhteşem Yedili"nin aksine "AI 11", yapay zeka altın hücumunun "kazma ve küreklerine" daha yoğun bir bahis sunuyor. Liste, özel donanım talebinin artmaya devam edeceği inancını yansıtarak ağırlıklı olarak yarı iletken tasarımcıları, üreticileri ve bellek sağlayıcılarından oluşuyor.

Çok yıllı bir toparlanma süreci üzerinde çalışan Intel ve Micron gibi bellek üreticilerinin dahil edilmesi, yatırımcıların pazar lideri Nvidia Corp.'un ötesinde değer ve büyüme aradığını gösteriyor. Nvidia "AI 11" listesinde dikkat çekici bir şekilde yer almasa da, devasa rallisi tüm sektörü yukarı taşıdı. Yeni sepetin bir parçası olan rakip AMD, hisselerinin bir buçuk yılda yaklaşık 5 kat artış göstermesini sağladı ve şu anda gelecek yılki kazancının yaklaşık 50 katı fiyatla işlem görüyor; bu değerleme yaklaşan ürün lansmanları için yüksek beklentileri yansıtıyor.

Döngüsel İtici Güç mü Yoksa Kırılgan Bir Balon mu?

Yatırımcılar için temel tartışma, yapay zeka ile ilgili harcamalardaki mevcut artışın uzun vadeli seküler bir trend mi yoksa kırılgan bir temele sahip döngüsel bir patlama mı olduğudur. Yarı iletken endüstrisi, talebi karşılamak için yapılan büyük sermaye yatırımlarının sonunda arz fazlasına ve düşen fiyatlara yol açtığı uzun bir yükseliş ve çöküş döngüsü geçmişine sahiptir.

Travis Hoium bu tarihsel kalıba işaret ederek, bellek fiyatları şu anda "çılgınca gitse" de, geliştiricilerin kaçınılmaz olarak kodu optimize etmenin yollarını bulacağını ve donanım şirketlerinin satın alma stratejilerini ayarlayacağını belirtti. Bu durum, şu anda bu hisselere fiyatlanan patlayıcı büyüme için potansiyel bir darboğaz yaratıyor.

Yine de, trendin tamamen aksine bahis oynamaya istekli olanların sayısı az. Matt Frankel, "köpüklü" değerlemeleri kabul etti ancak yapay zeka harcama trendinin on yıl boyunca devam edebileceğini savundu. Bu hisselerin performansı, ürün lansmanlarının kusursuz bir şekilde yürütülmesine ve dünya çapında veri merkezi kapasitesinin sürekli genişlemesine bağlı olabilir. Şimdilik piyasa, yapay zeka patlamasının daha yıllarca süreceğine dair bahis oynuyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.