Önemli Çıkarımlar:
InMode'un kurucu ortağı ve CEO'su, tıbbi cihaz üreticisini halka açık olmayan bir şirkete dönüştürmek için bir yatırım aracıyla bir araya gelerek, hissenin etkilenmemiş fiyatına %21 prim teklif etti.
InMode Ltd., kurucu ortağı ve İcra Kurulu Başkanı Moshe Mizrahy liderliğindeki bir gruptan hisse başına 16,20 dolar nakit olarak talep edilmemiş bir satın alma teklifi aldı. Şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada, hisselerin %11'e kadar yükseldiğini bildirdi.
InMode bir açıklamada, "Yönetim Kurulu, Teklifi değerlendirmek üzere yalnızca bağımsız yöneticilerden oluşan özel bir komite kurulmasını onayladı" dedi ve komitenin teklifi danışmanlarına danışarak değerlendireceğini ekledi.
Mizrahy ve bağlı ortaklıklarını içeren M.N. Business Strategy'den gelen teklif, InMode'un Salı günkü 13,35 dolarlık kapanışına göre %21 prim anlamına geliyor. Şirketin kurucu ortaklarından olan Mizrahy, bir Schedule 13D/A başvurusuna göre, yaklaşık 60,9 milyon adet tedavüldeki hissenin 4,3 milyon adedine veya yaklaşık %7,1'ine faydalı olarak sahip. Başvuru, son 60 gün içinde açık piyasadan kişisel fonlarını kullanarak 10,7 milyon dolar karşılığında 800.000 hisse satın aldığını gösteriyor.
Teklif, plastik cerrahi, jinekoloji ve dermatoloji için radyofrekans tabanlı tıbbi cihazlar geliştiren InMode'u, hisselerin bir yıl önceki 20 doların üzerindeki seviyelerden düşüş yaşadığı bir dönemde satışa çıkarıyor. Şirket, özel komitenin incelemesinin bir anlaşmaya, rakip bir teklife veya hiçbir işleme yol açmayabileceği uyarısında bulundu ve yasal olarak gerekli olmadıkça daha fazla güncelleme yapmayı planlamadığını belirtti.
Mizrahy'nin iki ay içinde 10,7 milyon dolar değerinde 800.000 hisselik açık piyasa alımları, satın alma teklifinden haftalar önce gerçekleşti ve mevcut seviyelerde şirketin değerine olan inancını sinyalledi. 16,20 dolarlık teklif fiyatı, en son 60,9 milyon adet hisse sayısına göre InMode'un öz sermayesini yaklaşık 987 milyon dolar olarak değerliyor.
Merkezi Yokneam, İsrail'de bulunan ve Nasdaq'ta işlem gören InMode, plastik cerrahi, jinekoloji, dermatoloji, kulak burun boğaz ve oftalmoloji alanlarında bir dizi minimal invaziv RF cihazı pazarlamaktadır. Şirketin geliri, yüksek faiz ortamında estetik prosedürlere olan talebin yumuşamasıyla zorluklarla karşılaştı, ancak Mayıs ayındaki ilk çeyrek kazanç raporunda tüm yıl rehberliğini yineledi.
Özel komite, teklifi değerlendirmek ve stratejik alternatifleri keşfetmek için danışmanlar atadı. Son verilere göre, açığa satış pozisyonu, dolaşımdaki hisselerin %5,1'i seviyesinde ve 2,5 günlük kapatma süresiyle, anlaşmanın ilerlemesi durumunda sınırlı bir short squeeze riskine işaret ediyor.
İdari hukuk süreci şimdi özel komitenin değerlendirmesiyle başlıyor. InMode, yasal olarak gerekli olmadıkça süreç hakkında daha fazla yorum yapmayı düşünmediğini belirtti. Duyuru öncesinde şirketin piyasa değeri yaklaşık 846 milyon dolar seviyesindeydi ve teklifin bu değerlemeye %17 prim teşkil ettiği anlamına geliyor.
Hissedarlar için kilit soru, 16,20 dolar fiyatının adil değeri temsil edip etmediği veya rakip bir teklif verenin ortaya çıkıp çıkmayacağıdır. InMode'un yönetim kurulu, alternatif işlemler veya bağımsız kalmak da dahil olmak üzere tüm seçenekleri değerlendirmek için incelemeyi yapılandırdı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
