HSI %1 düşüşle, Hong Kong'daki Çin fonlarına yeni kurallar

Hang Seng Endeksi, Hong Kong hesaplarındaki Çin anakarası fonlarını kısıtlayan yeni düzenlemelerin etkisiyle finans hisselerindeki sert düşüşün ardından %1 değer kaybetti.

"Önerilen kısıtlamalar, Hong Kong'un bankacılık sektörü için kilit bir büyüme itici gücü olan sınır ötesi sermaye akışlarını doğrudan hedef alıyor," dedi Edgen'de Hong Kong hisse senedi analisti olan Victor Cheung.

HSBC %3,9, Standard Chartered %5,6 ve Prudential %6,5 düştü - tamamı Hong Kong ve Çin anakarasına önemli ölçüde maruz kalan Londra merkezli finansal gruplar. Finansallardaki satış dalgası, endeksi daha geniş çapta aşağı çekerken, bankacılık ve sigorta sektörleri en kötü performans gösterenler arasında yer aldı. Hang Seng Teknoloji Endeksi de piyasadaki genel zayıflığa paralel olarak geriledi.

Önerilen kuralların uygulanması halinde, Çin anakarası sermayesinin Hong Kong'un finansal sistemine akışını engelleyebilir ve potansiyel olarak şehirde büyük varlık yönetimi operasyonları bulunan bankaların ücret gelirlerini ve mevduat tabanlarını azaltabilir. Şirket açıklamalarına göre, Çin anakarası müşterileri, HSBC ve Standard Chartered'ın Hong Kong birimlerindeki özel bankacılık varlıklarının önemli bir kısmını oluşturuyor.

Hong Kong'daki düşüş, Asya piyasalarının genel olarak zayıfladığı bir dönemde geldi. Güney Kore'nin Kospi endeksi %5,1 düşüşle 8.185,62 puana gerilerken, Japonya'nun Nikkei 225 endeksi %1,4 kayıpla 66.532,35 puana indi. Şanghay Bileşik Endeksi ise %0,4 artışla 4.075,31 puana yükselerek trende ters düştü.

Wall Street Journal tarafından bildirilen yeni düzenlemeler, Çin anakarası yatırımcılarının Hong Kong banka hesaplarını kullanımını kısıtlayacak ve şehrin finansal sistemine milyarlarca dolar akıtan bir kanalı hedef alacak. Bu hamle, Çin'den sermaye çıkışlarını kontrol etmeyi amaçlayan ve doğrudan yurtdışı yatırımlar ile sınır ötesi varlık yönetimi ürünlerine yönelik benzer kısıtlamaları takip eden bir dizi düzenleyici önleme ekleniyor.

Döviz piyasalarında, offshore yuan dolar başına 7,25 seviyesine yakın işlem görürken, Hong Kong doları işlem bandının zayıf ucunda sabit kalmaya devam etti. ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirileri %4,48'de kalarak faize duyarlı sektörler için çok az rahatlama sağladı. Brent petrol varil başına 95 doların üzerinde seyrederek bölge genelinde enflasyon endişelerini artırdı.

Hang Seng Endeksi'ndeki işlem hacmi, yatırımcıların düzenleyici haberlere tepki vermesiyle 20 günlük ortalamaya kıyasla yüksekti. Güneye Yönelik Stock Connect akışları, Çin anakarası yatırımcıları tarafından Hong Kong hisselerinde net satış olduğunu göstererek satış baskısını artırdı.

Düzenleyici sıkılaştırma, Hong Kong'un Çin sermayesi için bir geçit olarak rolü hakkında soru işaretleri yaratıyor. Şehir, uzun zamandır Çin anakarası zenginliği için birincil offshore merkezi olarak hizmet veriyor ve bankalar sınır ötesi varlık yönetimi ile özel bankacılık hizmetlerinden önemli ücretler kazanıyor. Sermaye akışlarındaki herhangi bir azalma, önümüzdeki çeyreklerde Hong Kong'a maruz kalan finansal kurumların kazançları üzerinde baskı oluşturabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.