Önemli Çıkarımlar:
HSBC Global Research, Geely Auto (00175.HK) için hedef fiyatını, 2026'da satış ve kâr marjı genişlemesi beklentilerini gerekçe göstererek 30 HKD'den 32 HKD'ye yükseltti ve 'Al' notunu korudu.
HSBC Global Research bir raporunda, "Çin'de yeni modellerin piyasaya sürülmesi, ihracat artışı ve Zeekr ile Lynk & Co'nun yeniden yapılandırılmasından kaynaklanan maliyet sinerjileri, 2026'da satış ve kâr marjı genişlemesini destekleyecektir" dedi.
Bankanın kararı, Geely'nin 2025'in dördüncü çeyreğinde elde ettiği ve HSBC'nin beklentilerinin biraz üzerinde olan 3,7 milyar RMB'lik net kârın ardından geldi. Ortalama satış fiyatı, daha çeşitlendirilmiş ürün karmasının desteğiyle bir önceki çeyreğe göre yüzde 6 artarak 124.000 RMB'ye yükseldi. Lynk & Co ve Zeekr'in birleşik satış katkısı, üçüncü çeyrekteki yüzde 18'den dördüncü çeyrekte yüzde 22'ye çıktı.
Yükseltme, Geely'nin kârlılığı için olumlu bir görünüme işaret ediyor; yüksek marjlı araçlara odaklanma ve maliyet kontrolü, artan hedef fiyatın temel itici gücü olarak görülüyor. Yeni 32 HKD'lik hedef, hisse senedi için daha fazla yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor.
HSBC'nin olumlu görünümü, Geely'nin daha çeşitlendirilmiş ürün portföyü ile de destekleniyor. Premium Lynk & Co ve elektrikli Zeekr markalarının artan satış katkısı, otomobil üreticisinin ortalama satış fiyatını ve marj profilini iyileştiriyor.
Rapor, sürekli ihracat büyümesinin ve rekabetçi Çin pazarındaki yeni model lansmanlarının temel performans itici güçleri olacağını vurguluyor. Lynk & Co ve Zeekr markalarının yeniden yapılandırılmasının da maliyet sinerjileri sağlaması ve kârlılığı daha da artırması bekleniyor.
Büyük bir finans kuruluşundan gelen bu hedef fiyat artışı, Geely Auto'nun hisseleri için rüzgarı arkasına almasını sağlayabilir. Yatırımcılar, yeni model lansmanlarının başarılı bir şekilde yürütülmesini ve beklenen maliyet tasarruflarının gerçekleşmesini takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
