HSBC, AIA hisseleri, Çin'in sınır ötesi kuralları sıkılaştırmasıyla %6 düştü

Çin'in sınır ötesi sermaye kontrollerindeki boşlukları kapatma çabası, Perşembe günü Asya'ya maruz kalan finansal firmaların hisselerini aşağı çekti; HSBC Holdings Plc Londra'da %6'ya kadar düşerken, AIA Group Ltd. Mart ayından bu yana en kötü seansında %6,8 değer kaybetti.

"Değişiklikler, finansal ürünlerin satış sürecine marjinal olarak daha fazla sürtüşme getiriyor, ancak bu düzenlemeler sistemi bozmaktan ziyade mevcut kuralları daha iyi uygulamayı hedefliyor," dedi Jefferies analistleri bir araştırma notunda.

Standard Chartered Plc Londra'da %5,5 düştü, Prudential Plc ise 9,87 sterline gerileyerek sekiz ayın en düşük seviyesini gördü. Hong Kong'da AIA %6,75 değer kaybetti, HSBC %0,34 düştü ve Şanghay şubesi bu tür hesapları açmayı durduran Bank of East Asia Ltd. %2,4 geriledi. Hareketler, bazı bankaların anakara Çinli müşteriler için yurtdışı yatırımlarında kullanılabilecek Hong Kong hesapları açmayı durdurduğuna dair haberlerin ardından geldi.

Baskı, Hong Kong'un sigorta primleri, komisyon gelirleri ve bankacılık ücretleri için anakara Çinli ziyaretçilere bağımlı olan finans sektörü için önemli bir gelir akışını tehdit ediyor. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve diğer yedi kurum, 22 Mayıs'ta yasa dışı sınır ötesi menkul kıymet, vadeli işlem ve fon işlemlerini hedef alan kapsamlı iki yıllık bir düzeltme planı açıkladı ve üç çevrimiçi komisyoncuya toplam 330 milyon doların üzerinde para cezası kesildi.

Düzenleyici baskı, rekabet ortamını şimdiden yeniden şekillendirdi. Çevrimiçi komisyoncular Tiger Brokers, Futu Holdings Ltd. ve Long Bridge HK Ltd., yalnızca anakara kimlik kartına sahip anakara sakinleri için hesap açmayı durdurdu. Tiger Brokers, Caixin'e göre 12 Haziran'dan itibaren mevcut anakara tabanlı kullanıcıların yeni pozisyonlar açmasını veya mevcut pozisyonlarını artırmasını yasaklayacak.

Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu ve Hong Kong Para Otoritesi, aynı dönemde anakara müşterilerinin yatırım hesapları açmasına ilişkin kuralları güncelleyerek açık deniz ticareti etrafındaki gri alanı daralttı. Lisanslı komisyoncular ve bankalar, müşterilerin yatırım fonlarının anakara dışındaki meşru kaynaklardan geldiğini doğrulamak için artık ek kontroller yapmak zorunda.

Anakara Yatırımcılar Hong Kong'a Akın Ediyor

Daha sıkı kurallar, anakaralı ziyaretçilerin şahsen hesap açmak için akın etmesine neden oldu. Çarşamba günü Hong Kong'un Batı Kowloon yüksek hızlı tren istasyonundaki Chief Securities ve uSMART Securities şubelerinin önünde kalabalıklar toplanırken, birçoğu yalnızca anakara kimlik kartı taşıyordu. Yakındaki bir HSBC şubesinde düzinelerce kişi tasarruf hesabı açmak için kuyruk oluşturdu, bazıları daha sonra bunları ticaret hesapları için kullanmayı planlıyordu.

Bu akın, Hong Kong'un finansal sisteminden akan sermayenin boyutunu gösteriyor. Anakarada ikamet edenler, kişisel tüketim için tasarlanmış ve kişi başına yıllık 50.000 döviz kotası dahil olmak üzere sıkı sermaye kontrollerine tabi olmaya devam ediyor - açık deniz menkul kıymetleri gibi sermaye hesabı işlemleri için değil. Çin, 2018'den bu yana Ortak Raporlama Standardı kapsamında Hong Kong ile vergi bilgisi paylaşıyor ve anakara vergi makamlarına şehirde ikamet edenler tarafından tutulan finansal hesaplar hakkında görünürlük sağlıyor.

Çapraz Ateşte Kalan Sigorta Sektörü

Sigortacılar özellikle risk altında. AIA ve Prudential, sigorta ürünleri satın almak için Hong Kong'a gelen anakara Çinli ziyaretçilere büyük ölçüde güveniyor ve sınır ötesi hesap açma işlemlerindeki herhangi bir sürekli aksama, yeni iş büyümesini olumsuz etkileyebilir. Jefferies analistleri, düzenlemelerin "sigortacılar üzerinde fark edilebilir bir etkisinin olmasının" "son derece olası olmadığını" söyledi, ancak piyasa tepkisi, yatırımcıların daha yüksek risk fiyatladığını gösteriyor.

Çin'in sınır ötesi sermaye kontrollerini son kez benzer şekilde sıkılaştırması, yetkililerin yasadışı bankacılık kanallarını kapattığı ve yurtdışı havaleleri kısıtladığı 2015-16 baskısı sırasında olmuştu. Merkez bankası verilerine göre bu kampanya, Çin'in sermaye çıkışlarını iki yılda yaklaşık 200 milyar dolar azalttı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.