Bill Perkins'ın Fonu Yüzde 50'lik Düşüşten Nasıl Kurtuldu

Yakın zamanda yapılan bir röportajda, Skylar Capital'ın kurucusu, işlem salonlarından kendi fonunu yönetmeye kadar uzanan yolculuğunu ve firmanın neredeyse sıfıra indiği bir dönemi ayrıntılarıyla anlattı. Tanınmış bir yüksek bahisli poker oyuncusu ve girişimci olan Perkins, servet biriktirmek yerine unutulmaz deneyimlerle dolu bir hayatı savunuyor; bu ilke aynı zamanda piyasalara yönelik riske toleranslı yaklaşımını da tanımlıyor.

Austin, Teksas'taki evinden The Wall Street Journal'dan Gunjan Banerji'ye verdiği röportajda Perkins, "Büyük bir risk alıcıyım. Her zaman daha yüksek basamağa tırmanmaya çalışıyorum. İniş ve çıkışlar konusunda her zaman çok rahat oldum," dedi.

Bu rahatlık, enerji odaklı hedge fonu Skylar Capital'ın ilk yıllarında feci bir kayıpla karşılaştığında test edildi. Perkins, fonun yüzde 50'den fazla değer kaybettiği ve onu teminat tamamlama çağrılarını (margin call) karşılamak için çabalamaya zorladığı bir dönemi anlattı. Perkins, "Teminat tamamlama çağrılarını karşılamak için arkadaşlarıma avuç açmaya çalışıyordum," diye açıkladı.

Bu deneyim, yüksek getiri hedeflemenin bir yan etkisi olarak net değerdeki büyük dalgalanmaları kabul eden Perkins'in stratejisindeki doğal oynaklığı vurguluyor. Birçokları için böyle bir düşüş kariyer sonlandırıcı bir olay olurdu, ancak Perkins için bu bir direnç dersiydi. "Oyunda kaldığınız sürece getiriler gelecektir," dedi.

Bir Risk Felsefesi

Perkins'in kariyeri, hemen ilgisini çeken yüksek enerjili işlem salonlarında başladı. "Die With Zero" (Sıfırla Öl) kitabında ayrıntılarıyla anlattığı temel finansal inancı, kişisel tatmini maksimize etmek için yaşam boyu serveti harcamayı ve bağışlamayı savunuyor.

Bu felsefe doğrudan Skylar Capital'daki yatırım stratejisine de uzanıyor. Serveti korumaya ve istikrarlı, kademeli kazançlara öncelik veren geleneksel fon yöneticilerinin aksine Perkins, oynaklığı kucaklıyor. "Pek çok insan tüm parasını kaybetmekten ölümüne korkuyor. Ben ise, 'olsun, ne olacaksa olsun' diyorum," dedi. Bu tutum, onun ya muazzam kazançlara ya da iç burkan kayıplara yol açabilecek konsantre ve yüksek inançlı bahisler yapmasına olan olanak tanıyor.

Sıfırın Eşiğinde

Bu felsefenin en ağır testi, Skylar Capital'ın faaliyetinin ikinci veya üçüncü yılında geldi. Büyük bir pozisyon fonun aleyhine hareket ederek yüzde 50'yi aşan bir değer kaybına (drawdown) yol açtı.

Artan teminat tamamlama çağrılarıyla karşı karşıya kalan fon, çöküşün eşiğindeydi. Perkins hayatta kalma sürecini, acil riski yönetmek ve ödeme gücünü korumak için pozisyon büyüklüğünü metodik olarak azaltarak "odun kesmeye" benzetti. Krizi tamamen tasfiyeye zorlanmadan başarıyla atlatan Skylar Capital, toparlanmayı ve sonunda gelişmeyi başardı; bu da Perkins'in her şeyin ötesinde oyunda kalma inancını doğruladı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.