Hong Kong SFC, 2 Çinli aracı kuruma baskın düzenledi, IPO soruşturması genişliyor

Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) Çarşamba günü iki büyük Çinli aracı kurumun yerel birimlerine baskın düzenleyerek, yetkililerin kentin patlama yapan IPO piyasasındaki denetimini yoğunlaştırmasıyla birlikte hisse arzlarıyla bağlantılı olduğundan şüphelenilen usulsüzlükleri araştırdı.

"SFC, sınır ötesi müşteri ediniminin ötesine geçerek bizzat plasman sürecini mercek altına alıyor ve bu da Hong Kong'un halka arz patlamasına dahil olan her aracı kurum için riskleri artırıyor," dedi Edgen'den analist Kevin Ip.

Aramalar, 22 Mayıs'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC) ve yedi başka hükümet kurumu tarafından başlatılan daha geniş çaplı bir baskının ardından geldi. Bu baskında çevrimiçi aracı kurumlar Futu Holdings Ltd., UP Fintech Holding Ltd. ve Longbridge Group, anakara müşterilerini yasa dışı yollarla müşteri olarak kazandıkları için toplam 2,26 milyar yuan (331 milyon $) tutarında cezaya çarptırılmıştı. CSRC, firmalara bu faaliyetleri sonlandırmaları için iki yıllık bir süre tanıdı ve bu süre zarfında müşteriler sadece mevcut holdinglerini satabilecek ve para çekebilecek.

Hong Kong, KPMG'ye göre ilk çeyrekte 209,9 milyar HK$ (26,8 milyar $) toplayarak küresel olarak en fazla kaynak toplayan borsa oldu. Borsa başvurularına göre Futu ve Tiger, 2025'in başından bu yana sırasıyla 80'den fazla ve 45 halka arza plasman aracısı olarak katıldı; bu da onları artık düzenleyici inceleme altında olan IPO boru hattının merkezine yerleştiriyor. SFC ayrıca 12 aracı kurumu inceledikten sonra "önemli eksiklikler" tespit ettiğini ve şüpheli veya sahte belgelerle açılmış hesapların kapatılmasını isteyeceğini belirtti.

SFC'nin son hamlesi, CSRC'nin denizaşırı kurumların anakara yatırımcıları için hesap açmasını yasakladığı 2022 sonlarında başlayan düzenleyici ağı genişletiyor. Cuma günkü baskın, Çin'de lisanssız olarak müşteri edinmeye devam eden firmaları hedef aldı ve CSRC yasa dışı kazançlara el konulacağını söyledi.

Futu, yüksek uyum standartlarına sahip olduğunu, daha önce anakara başvuruları için hesap eklemeyi durdurduğunu ve gereksinimleri karşılamayan on binlerce başvuruyu reddettiğini belirtti. İlk çeyreğin sonunda anakara yatırımcıları müşteri tabanının yüzde 13'ünü oluşturuyordu. Bir Tiger sözcüsü, şirketin "her zaman uyumu en önemli öncelik olarak gördüğünü" söyledi.

IPO Patlaması Düzenleyici Gerçeklikle Buluşuyor

Hong Kong'un sermaye piyasaları büyük bir yükseliş yaşayarak ilk çeyrekte IPO fonlamasında küresel birinciliği yeniden kazandı. Ancak bu yükseliş, sınırın her iki tarafındaki düzenleyicilerin artan incelemesini beraberinde getirdi. SFC'nin 12 aracı kurumla ilgili incelemesi "önemli eksiklikler" buldu ve kurum yeni hesaplar ve bunların fon kaynakları için daha sıkı kontroller talep edeceğini söyledi.

"Hükümet, herhangi bir yurtdışı sermaye çıkışının kendi denetimi altında olmasını sağlamak istiyor," dedi Natixis Asya Pasifik Kıdemli Ekonomisti Gary Ng.

Futu ve UP Fintech hisseleri, 22 Mayıs'taki CSRC duyurusunun ardından ABD'deki seans öncesi işlemlerde yüzde 30'dan fazla düştü; perakende yatırımcılar arasında popüler olan Çinli şirketlerin ABD'de işlem gören hisseleri - PDD Holdings Inc., Alibaba Group Holding Ltd. ve JD.com Inc. dahil - yüzde 3,5 ila yüzde 6 arasında geriledi. Hang Seng vadeli işlemleri yüzde 1,5 düştü.

"Şimdilik cezalar nispeten hafif görünüyor, ancak ileride daha büyük para cezaları ve hatta cezai kovuşturma olasılığını göz ardı edemeyiz," dedi Şanghay merkezli Dacheng hukuk bürosunun ortağı Zhan Kai.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.