Hong Kong'daki küçük bir grup uzman bankacı, biriken vadesi geçmiş borç yığınını azaltmak için agresif adımlar atıyor; bu durum, şehrin kurumsal sıkıntıları ele alma biçiminde çok önemli bir değişikliğe işaret ediyor.
Hong Konglu kreditörler, şehrin sorunlu ticari gayrimenkul piyasasındaki temerrütlerin büyük ölçüde körüklediği, daha önce görülmemiş 200 milyar HK$ (25,6 milyar $) tutarındaki sorunlu kredi yığınını temizlemek için uzmanlaşmış ekiplerini genişletiyor. Takipteki kredilerdeki artış, şehrin sorunlu kredi oranını yıl sonu itibarıyla 2004'ten bu yana en yüksek seviye olan %2,01'e çıkararak bankaları sabırlı davranmak yerine zorunlu varlık satışlarına ve tasfiyelere yönelmeye zorladı.
Danışmanlık firması EY-Parthenon'un küresel yeniden yapılandırma liderlik ekibi kıdemli ortağı Derek Lai, "Beklemekten harekete geçmeye doğru net bir geçiş var. Kararlar hala vaka bazında alınıyor ancak özellikle ticari gayrimenkul kredileri için artık darbeyi alıp yola devam etme eğilimi ağır basıyor," dedi.
Bu hamle, 2024 başından bu yana özel varlık kurtarma ekibi sayısını neredeyse iki katına çıkaran Bank of East Asia Ltd. ve United Overseas Bank Ltd.'nin Hong Kong şubesi dahil olmak üzere en az yarım düzine banka tarafından kanıtlanıyor. Bank of China (Hong Kong) Ltd. ve Hang Seng Bank Ltd. de ekiplerini genişletti. Bu bankacılar varlıklara el koymak için aktif olarak yedieminler atıyor; BOC Hong Kong 5,5 milyar HK$'lık bir krediyi geri almak için 25 katlı HK NEO kulesini satmaya yönelirken, BEA One Bedford Place ofis kulesini satmak üzere yedieminler görevlendirdi.
Bu agresif duruş, Asya finansal krizinden sonra yasalaşan ve zor durumdaki firmaları desteklemeyi önceliklendiren, şehrin köklü "Kurumsal Zorluklara Yönelik Hong Kong Yaklaşımı"ndan bir kopuşu temsil ediyor. Biriken kötü borçların bilançolarını kısıtladığı bir dönemde bankalar, ekonominin diğer bölümlerinin toparlanma belirtileri göstermesiyle yeni krediler için sermaye açma fırsatını değerlendiriyor.
'Hong Kong Yaklaşımı'ndan Kopuş
Bu sözde özel varlık, yapılandırma veya kurtarma ekiplerinin sessizce genişlemesi, Hong Kong'un finans sektörü için önemli bir taktiksel değişikliğe işaret ediyor. Şehir yıllarca kurumsal borç sorunlarını çözmede ilişki odaklı bir yaklaşımla gurur duyuyordu. Ancak ticari gayrimenkul piyasasındaki derin çöküşten kaynaklanan mevcut sorunun büyüklüğü, bu stratejiyi sürdürülemez hale getirdi.
Doğu Asya Enstitüsü'nde misafir kıdemli araştırma görevlisi olan Jason Bedford, bu çalışmanın "mutlak kritik bir işlev" haline geldiğini söyledi. Bu ekipler, karmaşık ve emek yoğun kurtarma ve zarar kontrolü süreciyle görevlendiriliyor. Bu aciliyet, özellikle büyük altyapı projelerinin gelecekteki kredi talebini yönlendirmesi beklendiği bir dönemde, kreditörlerin zararlar için karşılık ayırma ve yeni krediler için güç oluşturmak amacıyla kredi defterlerini temizleme isteğini yansıtıyor.
Ticari Gayrimenkul Acısı Devam Ediyor
Hong Kong'un konut piyasası ve daha geniş ekonomisi toparlanma belirtileri gösterirken, ticari gayrimenkul segmenti önemli bir yük olmaya devam ediyor. CBRE Group Inc. verilerine göre, ticari binalardaki boşluk oranı Mart sonunda %16,8 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyretti. Sorunlu varlıkların acele satışlarıyla daha da kötüleşen bu boş ofis alanı fazlalığı, bankaların takibe düşen kredilerinin ana itici gücü konumunda.
Zor durumdaki ticari sektör ile toparlanan daha geniş ekonomi arasındaki ayrışma, bankaları harekete geçmeye zorluyor. Kreditörler, şimdi kararlı adımlar atarak ticari kredi portföylerindeki yaraları dağlamayı ve kısa vadede zararları realize etmeyi göze alıyorlar. Bu, sermayeyi daha gelecek vaat eden sektörlere yeniden tahsis etmelerine ve düşük performans gösteren gayrimenkul varlıklarına bağlı uzun süreli bir durgunluk döneminden kaçınmalarına olanak tanıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
