Key Takeaways
Dünyanın en büyük elektronik sözleşmeli üreticisi olan Hon Hai Precision Industry Co. (2317.TW), yapay zeka donanımına yönelik patlayıcı talebin küresel teknoloji tedarik zincirini nasıl yeniden şekillendirdiğini vurgulayan rekor bir ilk çeyrek geliri bildirdi. Foxconn olarak da bilinen şirketin bu sonuçları, yapay zeka sunucusu patlamasının tüketici elektroniğindeki geleneksel mevsimselliği dengeleyecek kadar güçlü olduğuna dair net bir sinyal veriyor.
Cuma günü yayınlanan kazanç bültenine göre, iPhone montajcısının 2026'nın ilk çeyreğindeki geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 29,7 artarak 2,13 trilyon NT$ (65,8 milyar $) seviyesine yükseldi. Sadece Mart ayında gelir, bir önceki yıla göre yüzde 45,6 artışla 803,7 milyar NT$’a ulaşarak dönem için rekor kırdı. Bu performans, elektronik endüstrisini olumsuz etkileyen envanter düzeltmesinin sona eriyor olabileceğini gösteriyor.
Büyümenin ana motoru, yapay zeka sunucularını da içeren "Bulut ve Ağ Ürünleri" segmentiydi. Hon Hai, bu bölümün kilit müşterilerinden gelen yapay zeka sunucuları için sürekli ve güçlü sipariş alımları sayesinde hem aylık hem de yıllık bazda "önemli büyüme" gösterdiğini bildirdi. Şirket müşteri isimlerini vermese de, Nvidia'nın yapay zeka sistemleri için bilinen bir üretim ortağıdır. Buna karşılık, tüketici elektroniği segmenti, yeni ürün lansmanları nedeniyle aylık bazda güçlü bir toparlanma gösterse de, genel yıllık büyümeye daha az katkı sağladı.
İleriye bakıldığında Hon Hai, ikinci çeyrekteki faaliyetlerinin hem yıllık hem de çeyreklik bazda büyüyeceğini öngörüyor. Bu görünüm, ürünler için genellikle bir geçiş dönemi olan ICT endüstrisi için ikinci çeyreğin tipik durgunluğuna meydan okuyor. Şirket, yapay zeka sunucuları için büyüme trendinin devam edeceğini belirterek, Nvidia, AMD ve bulut hizmet sağlayıcıları gibi şirketlerin öncülük ettiği yapay zeka altyapı inşasının donanım tedarikçileri için en kritik itici güç olmaya devam ettiği görüşünü pekiştirdi.
Rekor kıran çeyrek, üretim devinin gelir kaynaklarındaki stratejik değişimi vurguluyor. Hon Hai en çok Apple'ın iPhone'larının ana montajcısı olarak bilinse de, "Akıllı Tüketici Elektroniği" kategorisinin performansı, yapay zeka donanım patlamasının gerisinde kaldı.
Şirketin sonuçları, daha geniş teknoloji sektörü için önemli bir gösterge görevi görüyor. Yapay zeka talebi sayesinde beklentileri aşma yeteneği, güçlü bir sermaye yatırım döngüsünün yolda olduğunu gösteriyor. Bu durum yalnızca Hon Hai gibi sunucu montajcılarına değil, aynı zamanda GPU üreticilerinden soğutma ve güç çözümü sağlayıcılarına kadar tedarik zincirindeki bileşen üreticilerine de fayda sağlıyor. Bu performans, yapay zeka sunucusu değer zincirine dahil olan şirketlerin, daha döngüsel olan genel tüketici elektroniği pazarından ayrıştığına dair kanıtları güçlendiriyor.
Olumlu bir görünüm sunarken Hon Hai, "sürekli değişen küresel siyasi ve ekonomik durumun etkisine dikkat etmeye devam etmesi gerektiğini" belirtti. İkinci çeyrek, büyük markaların yılın ilerleyen dönemlerinde yeni modeller piyasaya sürmeye hazırlanması nedeniyle geleneksel olarak bilgi ve iletişim teknolojileri (ICT) için daha yavaş bir sezondur.
Ancak yapay zekadaki sürdürülebilir ivmenin bir istisna olması bekleniyor. Şirketin devam eden büyüme tahmini, yapay zeka altyapısına olan talebin şu anda esnek olmadığını ve tipik mevsimsel kalıpları geçersiz kıldığını gösteriyor; bu da tüm teknoloji donanım sektörü için iyimser bir işaret.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
