Temel Çıkarımlar:
Hesai Group, lidar üreticisinin gelişmiş sürücü destek sistemleri ve robotik ürünlerine olan güçlü talebi görmesiyle birinci çeyrek gelirinde yüzde 29,6'lık bir artış bildirdi ve kâra geçti; bu gelişme ABD'de işlem gören hisselerinin piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık yüzde 7 yükselmesini sağladı.
Hesai Finans Direktörü (CFO) Andrew Fan, "2026 yılına güçlü bir ivmeyle başladık ve ölçek ile kârlılıkta yıllık bazda artışlarla bir başka güçlü büyüme çeyreği sunduk" dedi. "Bu, üst üste dördüncü GAAP kârlılığı çeyreğimiz ve üst üste altıncı non-GAAP kârlılığı çeyreğimiz oldu."
31 Mart'ta sona eren çeyrekte Hesai'nin net geliri, bir yıl önceki 525,3 milyon RMB'den 680,6 milyon RMB'ye (98,7 milyon dolar) tırmandı. Şirket, 2025'in ilk çeyreğinde kaydedilen 17,5 milyon RMB'lik net zarardan önemli bir dönüş yaparak 18,3 milyon RMB veya hisse başına 0,12 RMB net kâr açıkladı. Toplam lidar sevkiyatları yüzde 140,9 artışla 471.723 adede sıçradı.
Sonuçlar, yeni ortaklıklar ve teknolojiyle beslenen Hesai'nin otomotiv ve robotik sektörlerindeki genişleyen ayak izinin altını çiziyor. Şirket, ikinci çeyrek gelirinin 850 milyon RMB ile 900 milyon RMB arasında olacağını öngörüyor; bu da yaklaşık yüzde 20 ila 27'lik bir yıllık büyümeyi temsil ediyor.
Gelir artarken, Hesai'nin brüt kâr marjı, önceki yılın aynı dönemindeki yüzde 41,7'den yüzde 39,1'e geriledi; şirket bunu nispeten daha düşük marjlı ürünlerin daha yüksek katkısına bağladı.
Şirket raporlamasını iki segmentte yeniden yapılandırdı: "Lidar İşletmesi" ve "Stratejik Büyüme Girişimleri (SGI)". Çekirdek lidar işletmesi yaklaşık 42 milyon RMB işletme kârı elde etti. Yakın zamanda tanıtılan Kosmo mekansal zeka cihazını da içeren yeni SGI segmentinin, ikinci çeyrekten itibaren bu yıl yaklaşık 100 milyon RMB gelir getirmesi bekleniyor.
Hesai, çeyrek boyunca pazar liderliğini pekiştiren birkaç temel operasyonel başarıyı vurguladı. Şirket, Seviye 3 otonom sürüş imkanı sağlayan Mercedes-Benz modelleri için stratejik lidar ortağı ve onaylanmış tedarikçi olarak duyuruldu. Ayrıca, Japon otomobil üreticisi GAC Toyota ile 2026 bZ3X modeli için ilk tasarım kazanımını elde etti.
Şirketin teknolojisi, son Pekin Otomobil Fuarı'nda Li Auto, Xiaomi ve Geely dahil olmak üzere 56 araç modelinde sergilendi. Robotik alanında Hesai, Zelos'a 200.000 lidar ünitesi tedarik etmek için bir tasarım kazanımı sağladı ve Neolix ile ortaklığını genişletti.
Geleceğe bakıldığında Hesai, renk ve derinlik verilerini çip seviyesinde birleştiren uygulamaya özel bir entegre devre olan yeni Picasso SPAD-SoC ile "6D tam renkli lidar" dönemi olarak adlandırdığı döneme öncülük ediyor. Bu teknoloji, 2026'nın ikinci yarısında seri üretime geçmesi planlanan üst düzey ETX lidar modelinde ilk kez kullanılacak.
Güçlü çeyrek performansı ve olumlu görünüm, genişleyen müşteri tabanı ve yeni teknoloji boru hattı ile desteklenen Hesai'nin büyümesinin devam edeceğini gösteriyor. Yatırımcılar, gelecek çeyreklerde SGI işinin başarılı bir şekilde büyümesini ve marj trendlerini izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
