HCI Group, token başına 11,10$'dan fiyatlandırılmış üç dijital tokenize reasürans menkul kıymeti için bir pilot proje başlattı. Menkul kıymetler, Fortex Re yan kuruluşunun HCI'nın katastrofi aşan zarar reasürans programlarındaki belirli katılımlarının getirilerini yansıtıyor. Pilot proje, daha düşük minimum yatırım ve daha kısa vade ile yatırımcıların katastrofi riskine bir varlık sınıfı olarak erişimini genişletmeyi amaçlıyor.
HCI Group, katastrofi aşan zarar reasürans programlarının getirilerini yansıtan, token başına 11,10$'dan fiyatlandırılmış üç dijital tokenize reasürans menkul kıymeti başlattı.
"Reasürans piyasasını yeni sermaye kaynaklarıyla birleştirerek yeni bir risk transferi yöntemine öncülük ediyoruz," dedi HCI'nın Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Paresh Patel.
Token başına A serisi 11,10$, B serisi 22,12$ ve C serisi 30,01$ olarak fiyatlandırılan üç seri, hiçbir katastrofi kaybı olmaması durumunda sırasıyla 36,00$, 49,00$ ve 35,20$ tahmini itfa değeri sunuyor. Menkul kıymetler, yıllık reasürans anlaşması döngüsüyle uyumlu olup, geleneksel katastrofi tahvillerine kıyasla daha kısa bir yatırım ufku sunuyor. Nitelikli ABD'li akredite yatırımcılar için D Yönetmeliği'nin 506(c) Kuralı kapsamında ve nitelikli ABD dışı yatırımcılar için S Yönetmeliği kapsamında minimum yatırım 5.000$'dır.
Pilot proje, tokenizasyon yoluyla katastrofi riskine bir varlık sınıfı olarak yatırımcı erişimini genişletiyor ve tarihsel olarak katılımı kurumsal yatırımcılarla sınırlayan engelleri düşürüyor. Menkul kıymetler, Oxbridge Re Holdings'in (NASDAQ: OXBR) bir yan kuruluşu olan SurancePlus tarafından ihraç ediliyor. SurancePlus, 2025-2026 tokenize reasürans tekliflerinde sırasıyla %29,3 ve %43,4 yıllık getiri elde ederek %20 ve %42'lik orijinal hedefleri aştı.
Tokenler, HCI'nın Cayman Adaları merkezli reasürans yan kuruluşu Fortex Reinsurance SPC'nin, şirketin 2026-2027 katastrofi aşan zarar reasürans programlarındaki belirli katılımlarını sentetik olarak yansıtıyor. Her token, bireysel satın almalar veya birleşik tahsisler yoluyla yatırımcıların maruziyetlerini uyarlamalarına olanak tanıyan farklı bir risk-getiri profili taşıyor. Menkul kıymetlerin Fortex Re veya HCI'nın temel reasürans programları üzerinde hiçbir etkisi bulunmuyor.
Pilot proje, geleneksel olarak 1 milyon$ veya daha fazla minimum taahhüt gerektiren bir varlık sınıfı olan sigortaya bağlı menkul kıymetler için yatırımcı tabanını genişletmeye yönelik bir adımı temsil ediyor. HCI, yatırım engellerini düşürmek, yatırım süresini kısaltmak ve potansiyel likidite artışı yaratmak için tokenizasyonu araştırdığını belirtti. Yatırımcılar, üç serinin benimsenmesini ve HCI'nın programı pilot aşamanın ötesine genişletip genişletmeyeceğini izleyecek. Şirket, ileriye dönük açıklamalarında, temel reasürans sözleşmelerindeki katastrofi kayıplarının menkul kıymetlerin değerinin bir kısmının veya tamamının kaybına yol açabileceğini belirtti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
