Önemli Çıkarımlar:
Halliburton Co., S&P 500 ve diğer büyük endeksler yükseliş kaydederken %3,6 düşüşle 38,18 dolara gerileyerek üç ayın en sert tek günlük düşüşünü yaşadı.
Düşüş, değerleme metriklerinin uyarı işaretleri vermesiyle geldi. GuruFocus tarafından derlenen verilere göre HAL'ın fiyat-kazanç oranı 21 kat seviyesinde olup beş yıllık medyan değeri olan 15,1 katın %39 üzerinde bulunuyor. Tarihsel katları ve büyüme tahminlerini dikkate alan GF Değer modeli, adil değeri 33,35 dolar olarak belirliyor — bu da mevcut fiyatın %14,5 altında kalarak hisseyi "hafif aşırı değerlenmiş" bölgeye yerleştiriyor. 16,2 kat olan ileriye dönük F/K oranı bir miktar rahatlama sağlasa da, hissenin uzun vadeli ortalamasını hâlâ aşıyor.
100 üzerinden 73 olan hisse GF Skoru "ortalamanın üzerinde" olarak derecelendirilse de karma bir temel profil ortaya koyuyor. Kârlılık 10 üzerinden 7 puan alarak sağlam marjları ve sermaye getirilerini yansıtırken, finansal güç 10 üzerinden 6 ve büyüme 10 üzerinden 5 puan aldı. Momentum ise en zayıf bileşen olarak sadece 10 üzerinden 3 puanla, hisseyi 20,09 ila 43,59 dolar arasındaki 52 haftalık bandın alt ucuna iten son fiyat düşüşlerini yansıtıyor.
İçeriden işlem faaliyetleri de temkinli sinyallere ekleniyor. Son üç ayda içeriden kişiler 16,8 milyon dolar değerinde hisse satarken hiçbir alım bildirilmedi; bu model, genellikle şirkete en yakın olanların mevcut seviyelerde sınırlı yükseliş potansiyeli gördüğüne işaret ediyor. Alım faaliyetinin olmaması, hisse tahmini gerçek değerinin üzerinde işlem görürken yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkileyebilir.
Schlumberger ve Baker Hughes ile birlikte dünyanın en büyük petrol sahası hizmet sağlayıcılarından biri olan Halliburton'daki satış dalgası, ham petrol fiyatlarının destek bulamaması halinde enerji hisselerine karşı daha geniş çaplı bir temkinliliğe işaret edebilir. Şirketin kaderi, petrol fiyat seviyelerine ve üretici harcama planlarına bağlı olan sondaj faaliyetleriyle yakından ilişkilidir. Hisse momentum skorunun GF Skoru bileşenleri arasında en düşük seviyede olmasıyla, yakın vadeli teknik görünüm zorlu olmaya devam ediyor.
HAL'ın düşüşü ile genel piyasanın yükselişi arasındaki farklılaşma, hisseye özgü baskıları gözler önüne seriyor. S&P 500 ve diğer büyük endeksler yükseliş kaydederken, enerji hisseleri değerleme endişeleri ve petrol talebine ilişkin değişen beklentiler nedeniyle rüzgarlarla karşı karşıya kaldı. Halliburton'un tarihsel ortalamasına göre yüksek F/K oranı, piyasanın şirketin gerçekleştirdiğinden daha güçlü bir büyüme fiyatladığını ve hisseyi yeniden fiyatlamaya karşı savunmasız bıraktığını gösteriyor.
10 üzerinden 6 olan finansal güç notu, yönetilebilir bir bilançoya işaret ediyor ancak yüksek değerleme ve zayıf momentumun birleşimi, net bir katalizör ortaya çıkana kadar alıcıları kenarda tutabilir. Hisse senedinin 16,2 kat olan ileriye dönük F/K oranı, geçmiş dönem çarpanından düşük olsa da, sektör ortalamasına göre hâlâ bir prim teşkil ediyor ve icraatta hataya çok az yer bırakıyor. Yatırımcılar, bir sonraki üç aylık rapor ve sondaj faaliyetlerine yönelik görünümü değiştirebilecek petrol fiyatlarındaki herhangi bir değişim dahil olmak üzere katalizörleri izleyecek. Şimdilik, veriler belirsiz talep sinyalleriyle karşı karşıya olan bir sektörde mükemmellik için fiyatlandırılmış bir hisse senedine işaret ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
