Haitong International, bebek maması üreticisinin 2025 net kârının %45,7 düşmesinin ardından China Feihe Ltd. (06186.HK) için fiyat hedefini yaklaşık %36 oranında azaltarak 4,5 HKD'ye çekti.
Haitong International analistleri bir araştırma raporunda, stok eritme sürecinin ardından temellerin iyileştiğini ve kazanç toparlanması için zemin hazırladığını belirterek hisse senedi için "Outperform" derecelendirmesini korudu.
Aracı kurumun hedef fiyatı 7 HKD'den indirmesi, China Feihe'nin piyasa beklentilerinin altında kalan 1,94 milyar RMB'lik tüm yıl net kârı açıklamasının ardından geldi. Toplam gelir, şirketin geçen Mayıs ayından itibaren kanal stoklarını proaktif olarak optimize etmesi ve sevkiyat hızını kontrol etmesiyle yıllık %12,7 düşüşle 18,11 milyar RMB'ye geriledi. Performans ayrıca azalan devlet sübvansiyonları ve biyolojik varlıkların değer düşüklüğünden de etkilendi.
Haitong şimdi China Feihe'nin net kârının 2026'da 18,73 milyar RMB gelirle 2,41 milyar RMB'ye toparlanacağını tahmin ediyor. Yeni 4,5 HKD'lik hedef fiyat, kurumun 2026 yılı hisse başına kazanç tahmini olan 0,27 RMB üzerinden 15x fiyat-kazanç (F/K) çarpanına dayanıyor. Rapor, sancılı bir stok eritme döneminden sonra en kötüsünün geride kalmış olabileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar, şirketin gelecek çeyrek sonuçlarında talep toparlanmasının teyidini bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
