Önemli Çıkarımlar:
Great Wall Securities, video platformu Bilibili Inc.'in (09626.HK) ilk çeyrekte düzeltilmiş net kârının 585 milyon yuan (81 milyon $) olarak gerçekleşmesi ve beklentilerin üzerinde bir performans sergilemesinin ardından hisse senedi için 'Al' tavsiyesini korudu. Şirketin düzeltilmiş net kârı geçen yılın aynı dönemine göre %62 oranında artış kaydetti.
Aracı kurum Çarşamba günü yayımladığı bir notta, "Şirketin reklam işi, yapay zeka destekli verimlilik araçlarından faydalanıyor ve bu segmentteki gelir yıllık bazda %29,6 oranında büyüdü" ifadelerini kullandı. Great Wall Securities, bir fiyat hedefi veya raporu hazırlayan analistin adını açıklamadı.
Bilibili, 31 Mart'ta sona eren çeyrek dönem için toplam gelirini 7,47 milyar yuan olarak bildirdi; bu, bir önceki yıla göre %6,7'lik bir artış anlamına geliyor. Şirket, günlük ve aylık aktif kullanıcı sayılarının dönem içinde arttığını ancak belirli rakamları açıklamadı. Reklam segmenti, büyümesi toplam gelirin yaklaşık beş katı hızla gerçekleşerek en dikkat çekici performansı sergiledi.
Aracı kurum, 2026 tam yılı için 3 milyar yuan düzeltilmiş net kâr öngörürken, bu rakamın 2027'de 4,06 milyar yuana ve 2028'de 4,71 milyar yuana yükselmesini bekliyor. Mevcut seviyelerde bu tahminler sırasıyla 16,9 kat, 12,5 kat ve 10,7 kat fiyat-kazanç oranlarına işaret ediyor. Great Wall Securities, güçlü bir yeni oyun hattının gelecekteki büyümeyi tetikleyebileceğini ancak yakın vadede oyun gelirlerinin, hit oyun "Three Kingdoms" strateji oyunundan kaynaklanan yüksek baz etkisiyle karşı karşıya olduğunu belirtti.
Korunan 'Al' tavsiyesi, Great Wall Securities'i piyasa konsensüsüyle aynı hizaya getiriyor. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, Bilibili'yi takip eden 30'dan fazla analistin büyük çoğunluğu hisse senedi için 'Al'a eşdeğer tavsiyeler veriyor. Şirketin kârlılığa geçişi — 2025'te ilk tam yıl düzeltilmiş net kârını açıklaması — yükseliş yönlü çağrılar için kilit bir katalizör oldu.
Mevcut hissedarlar için korunan 'Al' tavsiyesi, Bilibili'nin reklam ivmesi ve yapay zeka yatırımlarının kazanç büyümesini sürdürebileceğine dair güven sinyali veriyor. Yatırımcılar, yaklaşan 618 alışveriş festivalini reklam harcama ivmesinin devamına dair işaretler için izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
