Google, Broadcom'un Ötesine Geçen Stratejiyle 2 AI Çipi İçin Marvell ile Anlaşıyor

Üç Ayaklı Çip Stratejisi

Google, yüksek performanslı silikon için Broadcom ve maliyet optimize edilmiş varyantlar için MediaTek'i içeren tedarik zincirine üçüncü bir tasarım ortağı eklemek üzere Marvell Technology ile iki yeni özel AI çipi geliştirmek için görüşmeler yürütüyor. Bu hamle, Tensör İşleme Birimleri (TPU) için herhangi bir tek ortağa olan uzun vadeli bağımlılığı azaltma ve tedarikçileri çeşitlendirme yönünde stratejik bir değişikliğe işaret ediyor.

Henüz imzalanmış bir sözleşmeyle sonuçlanmayan görüşmeler, iki yeni silikon parçasına odaklanıyor: mevcut TPU'larla birlikte çalışmak üzere tasarlanmış bir bellek işleme birimi (MPU) ve özellikle yapay zeka çıkarımı için oluşturulmuş yeni bir TPU. Planlara aşina olan kişilere göre Google, MPU tasarımını en erken gelecek yıl tamamlamayı ve yaklaşık 2 milyon adetlik bir potansiyel üretim hedefi belirlemeyi amaçlıyor. Bu, Morgan Stanley'in Google'ın 2027'de yaklaşık 6 milyon TPU üreteceği yönündeki tahminiyle karşılaştırılıyor.

Görüşmeler, özel AI hızlandırıcı pazarının %70'inden fazlasına hakim olan Broadcom'un, Google'a 2031 yılına kadar TPU ve ağ bileşenleri tedarik etmek üzere yeni bir anlaşma imzalamasından sadece haftalar sonra geldi. Bu, Google'ın stratejisinin anında değiştirme değil, çeşitlendirme olduğunu gösteriyor. Bir Google sözcüsü 2023 yılında yaptığı ilgili bir açıklamada, "Broadcom mükemmel bir ortak" demiş ve şirketin "Broadcom ve diğer birçok tedarikçiyle uzun vadede verimli bir şekilde çalıştığını" eklemişti.

Yapay zeka maliyetleri eğitimden çıkarıma doğru kayarken, bu çoklu tedarikçi yaklaşımı kritik öneme sahip. Büyük bir modeli eğitmek devasa ancak sınırlı bir giderken, çıkarım maliyetleri kullanıcı etkileşimiyle doğrudan ölçekleniyor ve Google Arama ve Gemini gibi hizmetler için baskın operasyonel harcama haline geliyor. Çipleri çıkarım performansı ve maliyeti için optimize etmek artık kilit bir rekabet alanı.

Yeni Rekabet Ortamı

Marvell, Amazon’un Trainium işlemcileri, Microsoft’un Maia AI hızlandırıcısı ve Google’ın kendi Arm tabanlı Axion CPU'ları için halihazırda çipler tasarlayarak önemli bir özel silikon deneyimi sunuyor. Şirketin özel silikon işi, yıllık 1,5 milyar dolarlık çalışma hızıyla en hızlı büyüyen segmentidir. Potansiyel Google anlaşması, Broadcom'a karşı birincil rakip olarak konumunu daha da sağlamlaştırıyor.

Bu hamle aynı zamanda, kısa süre önce çıkarım odaklı Dil İşleme Birimi'ni (LPU) duyuran Nvidia gibi rakiplerden gelen baskıyı da yansıtıyor. Marvell, Groq'un bu teknolojisinin ilk nesli için tasarım ortağıydı ve bu alanda kanıtlanmış bir uzmanlık kazandı. Özel ASIC'ler için daha geniş pazarın TrendForce tarafından 2026'da %45 büyüyeceği tahmin ediliyor; bu, GPU'lar için öngörülen %16'lık büyümenin çok üzerinde.

Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?

Ortaklık haberi, yılbaşından bu yana yaklaşık %50 artış gösteren Marvell hisselerini şimdiden etkiledi. Raporların ardından Barclays analisti Tom O’Malley hissenin notunu "ağırlığı artır" seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini 105 dolardan 150 dolara çıkardı. Broadcom için 2031 anlaşması rolünü güvence altına alsa da, münhasırlık kaybı uzun vadeli fiyatlandırma baskısına işaret ediyor. Mizuho analistleri, Broadcom'un Google ve Anthropic ilişkilerinden 2026'da 21 milyar dolar AI geliri elde edeceğini öngörüyor.

Google için strateji, uzun vadeli maliyet kontrolü ve tedarik zinciri esnekliği ile ilgili. Broadcom, MediaTek ve şimdi potansiyel olarak Marvell ile rekabetçi bir ekosistem geliştirerek Google, yıllık milyarlarca dolarlık AI çıkarım maliyetini yönetmek için koz elde ediyor. Marvell tarafından tasarlanan herhangi bir çipin üretime geçmesi muhtemelen yıllar alacak olsa da, yön net: Yapay zekayı güçlendirme yarışında hiçbir şirket tek bir tedarikçiye bağımlı kalmayı göze alamaz.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.