TL;DR
Goldman Sachs, kurumsal ve bireysel yapay zeka kullanımının Çin'in bulut ve veri merkezi liderlerine yönelik önemli bir talep yaratacağını öngörüyor.
Goldman Sachs, 2 Nisan'da yayınladığı bir raporda, yapay zekayı birincil büyüme itici gücü olarak göstererek bulut ve veri merkezlerini Çin internet sektörü için en iyi alt sektör olarak tanımladı. Bankanın bu alandaki en iyi hisse senedi tercihleri arasında GDS Holdings (09698), VNET Group (VNET.US), Alibaba Group (09988) ve Kingsoft Cloud (03896) yer alıyor.
Bu tavsiye, firmanın Çin internet endüstrisine yönelik son incelemesinin ardından geldi ve talep itici güçlerindeki temel bir değişimin altını çizdi. Goldman Sachs raporunda, "Kurumsal tarafta artan yapay zeka token talebi ve yapay zeka temsilcisi (agent) büyümesinin yanı sıra tüketici tarafındaki yapay zeka asistanı kullanımının, bulut ve token fiyatlandırma gücünü artırdığını görüyoruz" denildi. Bu görüş, büyük ölçekli yapay zeka modellerini destekleyebilen altyapı sağlayıcıları için yeni bir büyüme aşamasına işaret ediyor.
Rapor ayrıca, cazip değerlemelere ve iyileşen ilk çeyrek trendlerine işaret ederek e-ticaret ve mobil ulaşımı ikinci en çok tercih edilen alt sektör seviyesine yükseltti. Burada banka, Pinduoduo (PDD.US) ve Full Truck Alliance (YMM.US) hisselerini temel yatırım hedefleri olarak belirledi. Oyun ve eğlence sektörü üçüncü sırada yer alırken, Tencent Holdings (00700) ve Bilibili (09626) kullanıcı zamanını yakalama ve reklam gelirlerini artırma yetenekleri nedeniyle tercih edildi.
Bu tavsiyeler, ülkenin hızla genişleyen teknoloji alanındaki hedefleri için hayati önem taşıyan Çin'in yapay zeka altyapı katmanı hakkında iyimser bir bakış açısına işaret ediyor. Yatırımcılar için Goldman'ın hiyerarşisi, Alibaba Cloud ve GDS gibi temel altyapı sağlayıcılarının, uygulama katmanı şirketlerinden daha çok, yapay zeka patlamasının anlık ekonomik faydalarından yararlanmak için en iyi konumda oldukları inancına işaret ediyor.
Goldman'ın bulut ve veri merkezleri için verdiği en yüksek sıralama, muazzam hesaplama gücü gerektiren yapay zeka uygulamalarının patlayıcı büyümesine dayanıyor. Firma, hem kurumsal yapay zeka temsilcilerinin hem de tüketiciye yönelik yapay zeka asistanlarının artan karmaşıklığının ve benimsenmesinin doğrudan bulut hizmetleri ve hesaplama "tokenları" için daha yüksek talebe dönüşeceğine inanıyor. Bu, Çin'de baskın bir oyuncu olan Alibaba Cloud ve Kingsoft Cloud gibi sağlayıcıların potansiyel olarak fiyatları artırmasına ve marjları iyileştirmesine olanak tanıyor.
Çin'in en büyük taşıyıcıdan bağımsız veri merkezi operatörlerinden ikisi olan GDS ve VNET'in dahil edilmesi, sunucuları barındıran fiziksel altyapının önemini vurguluyor. Yapay zeka eğitimi ve çıkarımı (inference) için talep arttıkça, yüksek güç yoğunluklu veri merkezlerine olan ihtiyaç da artıyor. Bu durum, GDS ve VNET'i Alibaba ve Tencent gibi dev ölçekli teknoloji şirketlerinin yanı sıra artan sayıda yapay zeka girişiminden gelen kiralama ve barındırma talebinden yararlanacak şekilde konumlandırıyor. Rapor, önerilen şirketler için spesifik sermaye harcaması (CapEx) veya kapasite büyüme tahminlerini açıklamadı.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
