Goldman Bellek Maliyetleri Arttıkça 2026 Telefon Tahminini %6 Kesti
25 Ocak tarihli bir raporda, Allen Chang liderliğindeki Goldman Sachs analistleri, artan bellek bileşeni fiyatlarının akıllı telefon pazarının beklenen toparlanmasını raydan çıkardığı konusunda uyardı. Banka, 2026 yılı küresel akıllı telefon sevkiyatı tahminini %6 düşürerek 1,19 milyar adede indirdi. Bu revize edilmiş rakam, beklenen bir büyüme yılını yıllık bazda %6'lık bir daralmaya dönüştürüyor ve düşüşü doğrudan, bütçe dostu cihazları orantısız şekilde etkileyen yüksek Malzeme Listesi (BOM) maliyetlerine bağlıyor.
Düşük Segment Küçülürken Premium Telefonlar Gelişiyor
Bileşen enflasyonunun etkisi piyasada keskin bir ayrım yaratıyor. 200 dolar altındaki düşük seviye akıllı telefonlar için bellek çipleri, toplam maliyetin önemli bir bölümünü oluşturuyor. Goldman, üreticilerin bu maliyetleri yansıtmasıyla birlikte, fiyata duyarlı gelişmekte olan pazarlardaki talebin ortadan kalkacağını hesaplıyor. Banka, giriş seviyesi telefon satışlarının 2025 ile 2027 yılları arasında %-4 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile küçüleceğini ve pazar paylarının 2024'teki %44'ten 2027'ye kadar %40'a düşeceğini tahmin ediyor.
Buna karşılık, 600 doların üzerindeki cihazları içeren premium segment büyük ölçüde etkilenmiyor. Bu modeller için bellek maliyetleri nihai fiyatın daha küçük bir kısmını oluşturuyor ve hedef tüketicileri fiyata daha az duyarlı. Goldman, yüksek seviye telefon satışlarının 2027 yılına kadar %2 CAGR'yi sürdüreceğini ve nihayetinde sektörün toplam gelirinin %70'ini oluşturacağını tahmin ediyor. Katlanabilir telefonlar özellikle parlak bir nokta olup, 2026'da penetrasyonun %3,8'e (45 milyon adet) ulaşması bekleniyor.
PC Piyasası %5 Düşüşle Karşı Karşıya Kalırken Yapay Zeka Sunucuları Büyüyor
Akıllı telefonlarda görülen maliyet baskıları kişisel bilgisayar pazarına da yayılıyor. Goldman şu anda 2026'da küresel PC sevkiyatlarında %5'lik bir düşüş beklerken, mütevazı bir %3'lük toparlanmanın ancak 2027'de gelmesi bekleniyor. Bu, tüketici elektroniği talebinde geniş tabanlı bir baskılanmaya işaret ediyor. Buna karşılık, yapay zeka için donanım pazarı güçlü bir büyüme motoru olmaya devam ediyor. Rapor, yapay zeka eğitim sunucusu satışlarının 2025'te %56 ve 2026'da %67 daha artacağını öngörerek, donanım harcama önceliklerindeki büyük ayrışmayı vurguluyor.
