Küresel hisse senetleri, güçlü kurumsal kazançlar ve azalan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle teknoloji hisselerindeki rallinin hız kazanmasıyla bu hafta yeni rekorlara imza attı; MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi üst üste onuncu günü kazançla kapattı.
MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi yüzde 0,2 artışla yeni bir rekora ulaşırken, Wall Street'te S&P 500 ve Nasdaq Bileşik Endeksi de yeni zirvelere ulaştı. Ralli seçici bir şekilde gerçekleşti; sermaye yapay zeka gibi yüksek büyümeli sektörlere akarken, ekonomik olarak daha hassas olan geleneksel hisse senetleri geride kaldı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq, 2021'den bu yana en uzun serisi olan 11 seanslık bir yükseliş grafiği çizdi.
deVere Group CEO'su Nigel Green bir notunda, "Koşullar iyileştikçe teknoloji liderliği güçleniyor" dedi. "Hafifleyen jeopolitik baskı ve yapay zeka odaklı büyümeye yönelik devam eden talebin birleşimi, daha fazla yükselişi destekliyor. Yatırımcılar bu yörüngeyi yakalamak için konumlanıyorlar."
Yükseliş, güçlü kurumsal sonuçlar ve Orta Doğu'daki gerilimin düşmesiyle desteklendi. Yapay zeka endüstrisi için kritik bir tedarikçi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), üç aylık kârında yüzde 58'lik bir artış kaydederken, şimdiye kadar rapor veren S&P 500 şirketlerinin yüzde 84'ü analistlerin beklentilerini aştı. Nasdaq Bileşik Endeksi önceki seansta yüzde 1,6 değer kazanırken, Dow Jones endeksi hafif gerileyerek piyasadaki dar kapsamlı liderliğin altını çizdi.
Bu dinamik, yatırımcıların özellikle yapay zeka altyapısının inşasına bağlı olan ve net kazanç ivmesi bulunan şirketlere öncelik verdiğini gösteriyor. GF Securities'in yakın tarihli bir raporuna göre, yapay zeka odaklı şirketlerin 2026 kazanç tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonlar; Nasdaq, Japon Nikkei 225 ve diğer Asya piyasalarındaki rallileri destekliyor. Temellere odaklanılması, tıpkı 1999'daki dot-com patlaması sırasında görülen dinamiğe benzer şekilde, şimdilik enflasyon ve faiz oranlarına ilişkin endişeleri geçersiz kılıyor.
Yapay Zeka Kazançları Makro Engelleri Aşıyor
Piyasanın direnci, yatırımcıların güçlü kurumsal kârları karmaşık bir makroekonomik arka planla tarttığı bir dönemde geliyor. ABD'de olası bir durgunluk ve Federal Rezerv politikasına ilişkin endişeler devam etse de yapay zeka sektöründeki olağanüstü büyüme güçlü bir karşı anlatı sunuyor.
Citadel Securities hisse senedi ve hisse senedi türevleri stratejisi başkanı Scott Rubner, "Kazanç sezonunun kalbine girerken odak noktası tekrar temellere kayıyor ve daha kendine özgü, hisse bazlı bir ortam oluşmaya başlıyor" dedi.
Kazanç odaklı bu güç tek bir bölgeyle sınırlı değil. Asya'da Japonya, Güney Kore ve Tayvan'daki endekslerin tamamı, küresel yarı iletken tedarik zincirindeki kilit rolleri sayesinde yeni zirvelere ulaştı veya yaklaştı. Samsung Electronics ve SK Hynix gibi şirketler, Nvidia ve Broadcom gibi yapay zeka liderleriyle birlikte talebin arttığını görüyor. Bank of America yakın zamanda 2026 yarı iletken piyasası tahminini 1,3 trilyon dolara yükselterek sektördeki hızlanan yatırımlara dikkat çekti.
Jeopolitik gerilimlerin azalması belirsizlik katmanını ortadan kaldırarak sermayenin tekrar büyüme varlıklarına akmasını sağladı. ABD dolar endeksi, art arda dokuz gün süren düşüşün ardından yatay seyrederken, Brent ham petrolü piyasaların daha düşük bir risk primini fiyatlamasıyla varil başına 95 dolar civarında dalgalandı.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
