Küresel akıllı telefon sevkiyatları rekor seviyede en büyük yıllık daralmaya doğru gidiyor. Counterpoint Research, kötüleşen bellek çipi kıtlığı nedeniyle 2026'da %13,9 düşüşle 1,08 milyar adede gerileyeceğini öngörüyor; bu durum en çok bütçe modelleri vururken Apple ve Samsung fırtınayı atlatıyor.
Küresel akıllı telefon pazarı, rekor düzeydeki en büyük yıllık daralmaya doğru ilerliyor. Counterpoint Research Pazartesi günü yayımladığı raporda, kötüleşen bellek çipi kıtlığını gerekçe göstererek bu yıl sevkiyatların %13,9 düşüşle 1,08 milyar adede gerileyeceğini bildirdi.
"Soru artık sevkiyatları veya pazar payını nasıl büyüteceğimiz değil, pazarda kalıp kalmamak gerektiği," dedi Counterpoint'te kıdemli analist olan Wang Yang. Bellek çipi kıtlığının akıllı telefon endüstrisinin karşılaştığı en şiddetli arz yönlü kesinti olduğunu ekleyen Wang, üreticilerin fiyatlama veya ürün değişiklikleri yoluyla bu etkiyi dengeleyemediğini belirtti.
Bu tahmin, Şubat ayında öngörülen %12,4'lük düşüşe kıyasla bir aşağı yönlü revizyon anlamına geliyor. Küresel çip arzındaki sıkışma, İran savaşı nedeniyle daha da kötüleşti. Küresel akıllı telefon toptan satış fiyatları ilk çeyrekte %14 artarken, sevkiyatlar yıllık bazda %3,1 düştü. Arz şokundan önce biriktirilen stoklar tükendikçe bu eğilimin devam etmesi ve bazı 150 doların altındaki modellerin pazardan tamamen kaybolması bekleniyor.
Bu daralma, rekabet ortamını yeniden şekillendirme potansiyeli taşıyor; istikrarlı çip arzına sahip premium oyuncular ile artan bileşen maliyetlerini absorbe edecek marjları olmayan bütçe odaklı üreticiler arasındaki farkı daha da açıyor. Çip üreticileri üretim kapasitelerini yapay zeka ile ilgili çiplere kaydırdıkça, giriş seviyesi cihazların üretimi daha az ekonomik hale geliyor ve pazarın alt segmenti sıkışıyor.
Ağırlıklı olarak 150 doların altındaki akıllı telefon pazarına odaklanan Transsion'un bu yıl sevkiyatlarında %32 düşüş yaşaması bekleniyor. Rakipler Xiaomi ve Honor'un ise sırasıyla %28 ve %20 oranında tam yıl düşüşü kaydedeceği tahmin ediliyor. Bu üreticiler düşük marjlarla çalışıyor ve ayrıcalıklı çip tahsisi güvence altına alacak tedarik ölçeğine sahip değil; bu da onları absorbe edemedikleri maliyet artışları ile sınırlı harcama gücüne sahip tüketiciler arasında sıkışıp bırakıyor.
"Alt ve orta segmentteki akıllı telefon üreticileri, absorbe edemedikleri maliyet artışları ile sınırlı harcama gücüne sahip tüketiciler arasında sıkışmış durumda," dedi Wang.
Pazarın üst segmenti daha dirençli oldu. Apple, müşterilerin iPhone 17 serisine yükseltme yapması sayesinde yılın ilk üç ayında rekor gelir elde etti. Counterpoint tahminlerine göre Apple'ın 2026 sevkiyatlarının yatay kalması ve ardından gelecek yıl %5 artması bekleniyor. Birçok rakibine kıyasla daha istikrarlı çip arzına ve daha güçlü marjlara sahip olan Apple, pazar payını artırmak için iyi bir konumda ve fiyatları yükseltme konusunda daha az baskı altında kalabilir.
Samsung Electronics, ilk çeyrekte hacimlerini sabit tuttu ve Counterpoint'e göre, istikrarlı tedarik ve tutarlı ürün gamı sayesinde yıl genelinde yalnızca %4'lük bir sevkiyat düşüşü kaydederek genel piyasadan daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
Yatırımcılar için, bellek çipi kıtlığı devam ettiği sürece premium ve bütçe akıllı telefon üreticileri arasındaki ayrışmanın sürmesi muhtemel. Çinli rakiplerine kıyasla yüksek katlarla işlem gören Apple ve Samsung, genel pazar küçülse bile pazar payı kazanımlarından faydalanabilir. Bu arada Xiaomi ve Transsion gibi şirketler, değerlemeleri üzerinde daha fazla baskı oluşturabilecek marj daralmasıyla karşı karşıya. Şu anda ikinci yılında olan bellek çipi kıtlığı, çip üreticilerinin mobil cihazlar için emtia belleği yerine yüksek marjlı yapay zeka hızlandırıcılarına öncelik vermesiyle hafifleme belirtisi göstermiyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
