Küresel petrol stokları 37 güne geriledi, piyasa savaş riskini yeniden fiyatlıyor

Yatırımcıların yapay zeka odaklı kesinlikten enerji arzının sert kısıtlamalarına yönelmesiyle yeni bir piyasa gerçeği ortaya çıkıyor; Guojin Securities raporu küresel petrol stoklarının sadece 37 günlük kaldığını vurguluyor.

Nisan 2026 sonuna ait rapor, küresel hisse senedi piyasalarının büyük ölçüde çatışma öncesi seviyelere dönmesine rağmen, enerji sektöründeki temel riskin yanlış fiyatlandırıldığını savunuyor. Polymarket verilerine göre, Mayıs sonuna kadar bir ABD-İran barış anlaşması olasılığı 17 Nisan'daki %74'lük zirvesinden sadece %35'e geriledi. Duyulardaki bu keskin değişim, Brent petrol vadeli işlemlerinin %17,15 ve WTI petrolünün %14,88 yükseldiği bir haftayı takip ediyor.

Guojin Securities stratejisti raporda, "Piyasa eninde sonunda enerji fiyatlarının merkezindeki yukarı yönlü kaymayı kabul etmek zorunda," dedi. Kurum, bu kaymanın Çin'in geleneksel ve yeni enerji sektörlerinin yanı sıra, daha istikrarlı enerji arzından yararlanan üretim üssü için önemli fırsatlar yarattığını savunuyor.

Riskin yeniden fiyatlandırılması tedarik zinciri verilerinde şimdiden görülüyor. Euro Bölgesi'nde Nisan ayı satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verileri, tedarikçi teslim sürelerinin 2022 ortasından bu yana en uzun seviyeye ulaştığını, girdi maliyetlerinin ise o yılın sonundan bu yana en hızlı tempoda arttığını gösterdi. Bu durum, Güneydoğu Asya gibi bazı bölgeler talebi azaltmış olsa bile, Orta Doğu petrol arzındaki kesintinin sanayi üretimini etkilemeye başladığını gösteriyor.

Yapay Zeka Kesinlik Primi Azalıyor

Çatışmaya verilen ilk piyasa tepkisi, yatırımcıların yapay zeka ile ilgili donanım hisselerini bir kesinlik sığınağı olarak görmesi ve bu hisselere akın etmesiydi. Mantık, ABD teknoloji talebinin kesintiden en az etkilenen ve Çin'in üretim tedarik zincirinin en istikrarlı olduğu yönündeydi. Bu durum, optik modüller ve PCB gibi sektörler için makroekonomik kesinlik primi ile güçlü bir endüstriyel trendin güçlü bir kombinasyonunu oluşturdu.

Ancak bu işlem yorgunluk belirtileri gösteriyor. Guojin raporuna göre, bazı kilit şirketlerin piyasa beklentilerinin altında sonuçlar açıklamaya başlamasıyla teknoloji sektöründe yüksek kâr artışı penceresi kapanıyor olabilir ve bu da sektör içinde performans farklılıklarına yol açıyor. Piyasanın uzayan ABD-İran müzakerelerine olan sabrı tükenirken, odak noktası azalan enerji stoklarının kaçınılmaz gerçeğine kayıyor.

Çin'in Üretim Avantajı Güçleniyor

Rapora göre, küresel enerji fiyat merkezindeki yukarı yönlü kayma Çin için stratejik bir fırsat sunuyor. İstikrarlı ve nispeten düşük maliyetli enerji altyapısı ile Çin, küresel üretimin çıpası olma konumunda. Bu durum, temel organik kimyasallar ve lityum iyon pillerde büyümenin devam ettiğini, elektrik transformatörleri gibi ürünlerin ihracatının ise yüksek kaldığını gösteren Mart ayı ihracat verilerine yansıyor.

Trend, Çin'deki hem eski hem de yeni enerjiden fayda sağlıyor. Kömür ve petrol gibi geleneksel enerji kaynakları, enerji güvenliği için dengeleyici bir güç olarak hizmet ettikleri için "miktar ve fiyat artışına" hazırlanıyor. Aynı zamanda, krizin Çinli üreticilerin baskın üretim kapasitesine sahip olduğu yenilenebilir enerjiye küresel geçişi hızlandırması bekleniyor. Örneğin, Avrupa'nın yeni enerji araçlarına olan talebi Mart ayında önemli bir toparlanma gösterdi. Enerji ve üretimdeki ticaret akışlarının yönlendirdiği bu dinamik, yuanın uluslararasılaşmasını da muhtemelen hızlandıracaktır.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.