Key Takeaways:
Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimlerin Brent ham petrol vadeli işlemlerini yeniden varil başına 100 doların üzerine çıkarması, riskten kaçınma dalgasını ve ABD dolarının güvenli limanına kaçışı tetikleyince Euro, Perşembe günü dolar karşısında 10 günlük en düşük seviyesine geriledi. ABD-İran barış görüşmelerindeki çıkmaz ve kritik Hürmüz Boğazı'ndaki yeni saldırılar, yatırımcıların hisse senedi varlıklarını azaltmalarına ve küresel enerji arzındaki kalıcı aksamanın ekonomik maliyetini fiyatlamalarına neden oldu.
XTB bir notunda, "Bu, ABD'nin deniz ablukasının Hürmüz Boğazı'nın ötesine ilk kez ulaştığı andır," diyerek bunun barış görüşmelerini zorlaştıracağını ve dünya çapındaki petrol akışını ve ticareti doğrudan etkileyeceğini ekledi.
ABD'nin Asya sularında İran bayraklı en az üç tankeri durdurduğuna dair raporların ardından deniz ablukasının önemli ölçüde genişlemesiyle dolar, güvenli liman varlığı olarak yükseldi. Buna karşılık İran, Hürmüz Boğazı'nda üç gemiye saldırdı. Gerilim, gösterge Hollanda TTF ön ay gaz kontratını yüzde 3,8 artırdı. Avrupa'da baskı, Alman imalat ve hizmet faaliyetlerinin temel bir ölçüsü olan bileşik satın alma yöneticileri endeksinin (PMI) Nisan ayında 16 ayın en düşük seviyesi olan 48,3'e gerileyerek daralmaya işaret etmesiyle daha da arttı.
Şu an yedinci haftasında olan çatışma, küresel petrol ticaretinin yüzde 21'inin geçtiği Hürmüz Boğazı'nı kapalı tutarak tedarik zinciri aksamalarını uzatmakla ve enflasyonist baskıları güçlendirmekle tehdit ediyor. Arabulucular ABD ve İran'ı tekrar masaya getirmeye çalışırken, piyasa küresel büyüme üzerindeki etkiden giderek daha fazla endişe duyuyor; Jefferies, yatırımcıların ekonomik faaliyet üzerindeki yaklaşan darbe yerine hala enflasyona çok fazla vurgu yaptığını belirtiyor.
Çıkmazın dalgalanma etkileri kurumsal bilançolarda hissediliyor ve ekonomik tahminleri bulanıklaştırıyor. Alman taşıyıcı Lufthansa, Avrupa'daki yaz seyahatlerini ciddi şekilde yavaşlatma tehdidi oluşturan jet yakıtı kıtlığını gerekçe göstererek Ekim ayına kadar 20.000 uçuşu iptal ettiğini duyurdu. Arz daralması, gübreden çip yapımı için helyuma kadar ham madde sıkıntısından ve gelecekteki fiyat artışlarından kaçınmak için müşterilerin sipariş vermek için acele etmesiyle Asya ve Avrupa'nın bazı bölgelerinde fabrika faaliyetlerini de artırıyor.
Çatışma, genellikle güvenli liman olarak lanse edilen varlıklar için de önemli bir test görevi gördü. Bazı savunucuların "dijital altın" olarak adlandırdığı Bitcoin, bu jeopolitik belirsizlik döneminde itibarını koruyamadı. Profesör Krzysztof Piech, "ABD-İran çatışması etrafındaki gerilimler arttığında Bitcoin riskli varlıklarla birlikte düştü ve gerilimi azaltma umutları belirdiğinde yeniden yükseldi," dedi. Bu davranışın güvenli liman varlığının bir özelliği olmadığını, aksine piyasa duyarlılığına yüksek derecede bağımlı bir varlık olduğunu belirtti. Savaşın Bitcoin üzerindeki birincil etkisi makroekonomik olup, enerji fiyatlarını ve enflasyonist baskıyı artırmaktadır; bu da kripto paranın büyümesi için elverişli bir ortam değildir.
Tahvil yatırımcılarının riski yanlış fiyatladığını belirten Jefferies, "Piyasanın büyüme etkisine odaklanması gerektiğini düşünüyoruz," dedi. Firma, ne Avrupa Merkez Bankası'nın ne de İngiltere Merkez Bankası'nın bu ortamda faiz artıramayacağını tahmin ediyor. ABD'de hazine tahvili getirileri yüksek petrol fiyatları ortasında yükselirken, Avrupa'da devlet tahvilleri zayıf PMI verilerine rağmen çok az hareket etti. Bununla birlikte Norveç kronu, dirençli hisse senedi piyasaları ve artan petrol fiyatlarının desteğiyle bu ay euro karşısında üç yılın en yüksek seviyesine çıkarak dikkat çekici bir performans sergiledi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
