(P1) ABD-İran barış görüşmelerinin İslamabad'da çökmesinin ardından jeopolitik risklerin artmasıyla küresel piyasalar geriledi ve CBOE Oynaklık Endeksi (VIX) %15 fırladı. Ateşkes mühleti yaklaşırken müzakerelerin kesilmesi, yatırımcıların hisse senetlerini elden çıkarıp güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle riskten kaçış hareketini tetikledi.
(P2) Büyük bir makro hedge fonundaki kıdemli analist, "Piyasa, gerilimin düşmesine dair küçük bir umudu fiyatlıyordu ancak bu görüşmelerin çökmesi bunu tamamen ortadan kaldırdı," dedi. "Odak noktası artık diplomasiden savunmaya kayıyor. Sermayenin geleneksel olarak çatışmadan yararlanan varlıklara aktığı klasik bir riskten kaçış hareketi görüyoruz."
(P3) Riskten kaçış havası tüm sektörlerde belirgindi. iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) belirgin bir şekilde piyasanın üzerinde performans gösterirken, daha geniş endeksler düştü. Enerji sektörü de yatırımcıların Hürmüz Boğazı'ndan gelebilecek olası petrol arzı kesintilerini fiyatlamasıyla kazançlar gördü. Buna karşılık, teknoloji ve lüks tüketim hisseleri düşüşlere öncülük etti.
(P4) Yatırımcılar için acil endişe kaynağı, iki haftalık ateşkesin belirsiz durumu ve Hürmüz Boğazı'nda askeri tırmanma potansiyelidir. İran'ın nükleer programı ve stratejik su yolunun kontrolü üzerindeki görüşmelerin çökmesi, küresel ekonominin birkaç gün içinde yeni bir petrol şoku ve tedarik zinciri kriziyle karşı karşıya kalabileceği anlamına geliyor.
Pakistan'ın ev sahipliği yaptığı yüksek riskli müzakereler, 21 saatin ardından bir anlaşmaya varılamadan sona erdi. ABD Başkan Yardımcısı J.D. Vance, görüşmelerin İran'ın "nükleer silah arayışında olmayacaklarına dair kesin bir taahhüt" vermemesi nedeniyle başarısız olduğunu belirtti. ABD delegasyonu ayrılmadan önce "son ve en iyi teklifi" olarak adlandırdığı öneriyi sundu.
İran Dışişleri Bakanlığı, ABD'nin "aşırı taleplerini" gerekçe gösterdi ve anlaşmazlık noktalarının nükleer program, Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrol ve dondurulmuş milyarlarca dolarlık varlığın serbest bırakılmasını içerdiğini teyit etti. Tahran, İsrail'in Hizbullah'a yönelik saldırılarının sona erdirilmesini ve Boğaz'dan geçiş ücreti alma hakkını içeren kapsamlı bir anlaşma talep etti ancak bu talepler ABD tarafından reddedildi.
Stratejik Hürmüz Boğazı kritik bir parlama noktası olmaya devam ediyor. Görüşmeler başlar başlamaz, iki ABD Donanması güdümlü füze destroyeri, çatışmanın altı hafta önce başlamasından bu yana ilk kez boğazdan geçti. ABD Merkez Komutanlığı, ticaret özgürlüğünü yeniden tesis etmek için İran deniz mayınlarını temizlemeye başladığını açıkladı.
Savaş Araştırmaları Enstitüsü'ne göre İran, boğaz boyunca fiilen bir "tehlikeli bölge" oluşturarak gemileri geçiş ücreti uyguladığı kendi kara sularına girmeye zorladı. Başkan Trump, ABD Donanması'nın İran'a geçiş ücreti ödeyen "her gemiyi engelleyeceğini" belirterek, ateşkes resmen sona erdiğinde doğrudan bir karşı karşıya gelme zemini hazırladı. Tam ölçekli bir abluka potansiyeli, dünya petrol arzının önemli bir bölümünü tehdit ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
