Önemli Çıkarımlar:
General Motors Co., 2021'den bu yana hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 30 milyar dolar iade ederek 500 milyon hisse senedini emekliye ayırdı, Barron's hisse senedi seçimine göre.
"Şirket önemli miktarda serbest nakit akışı yaratıyor ve yönetim, hisseleri içsel değer tahminimize göre iskontolu bir şekilde geri satın alarak hisse başına değeri artırıyor," dedi Oakmark'ta yatırım analisti olan Joe Pittman.
GM, son beş yılda 53 milyar dolar serbest nakit akışı yarattı. Piyasa değeri yaklaşık 75 milyar dolar seviyesinde bulunuyor ve 2021 sonundaki yaklaşık 100 milyar dolarlık zirveden gerilemiş durumda. Hisse senedi Çarşamba günü 79,58 dolardan kapanarak beş yılda yaklaşık yüzde 40 artış kaydetti. Hisse senetleri, S&P 500'ün 22 katına kıyasla, tahmini 2026 kazançlarının yaklaşık 6,5 katından işlem görüyor. Şirketin yüzde 14'lük serbest nakit akışı getirisi, endeksin yaklaşık yüzde 3'ünün oldukça üzerinde.
Otomobil üreticisi, tarifelerin ABD otomotiv endüstrisinde küçük bir gerilemeye neden olmasıyla, 2025'te 12,7 milyar dolar faaliyet karı elde etti; bu, bir yıl önceki 14,9 milyar doların altında. Otomotiv serbest nakit akışı 14 milyar dolardan 10,6 milyar dolara geriledi. GM halihazırda 6 milyar dolarlık bir hisse geri alımı gerçekleştiriyor ve üç aylık temettüsünü 15 sentten 18 sente çıkararak yaklaşık yüzde 0,9 getiri sağlıyor.
Salı günü, GM Defense ve Lockheed Martin Corp., ABD savunma sanayi tabanını güçlendirmek için işbirliği yapmak üzere bir mutabakat zaptı duyurdu. Ortaklık, tedarik zincirleri, ileri üretim ve üretim kapasitesine odaklanacak. GM bu yıl sermaye harcamalarına 9 milyar dolar, araştırma ve geliştirmeye ise 7 milyar dolar yatırım yapmayı planlarken, Lockheed mühimmat üretimini artırmak için 2030 yılına kadar 9 milyar dolar yatırım yapıyor.
Citi analisti Mike Ward, GM hisselerini 131 dolar hedef fiyatla 'Al' olarak derecelendiriyor ve bu da yüzde 55 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Barron's'tan Al Root, fiyat artışlarının yavaşlaması ve ücretlerin yükselmesiyle artan satın alınabilirliği gerekçe göstererek 135 dolar hedef belirledi.
Hisse geri alım programı ve yeni savunma girişimi, GM'nin piyasa değeri sabit kalsa bile hisse başına değer büyümesi için birden fazla yol sunuyor. Yatırımcılar, sektör için tarife oynaklığı yaratabilecek Temmuz ayındaki USMCA ticaret anlaşması incelemesini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
