GE Vernova, Barclays'in not indirimi sonrası AI harcama görünümünü vurmasıyla %10 düştü

GE Vernova hisseleri, Barclays'in rakibi Siemens Energy'nin notunu düşürmesi ve yapay zeka altyapı siparişlerinin zirve yapmış olabileceği uyarısıyla %10 düşüşle 1.045,85 $'a geriledi.

"AI odaklı ekipman döngüsü olağanüstü güçlüydü, ancak sipariş hacimleri kaçınılmaz olarak platoya ulaşacak," diyen Barclays analistleri Pazartesi günü yayımladıkları bir notta Siemens Energy'yi Tut'dan Sat'a indirirken 130 € hedef fiyat belirledi.

Satış dalgası güç ekipmanı sektörüne yayıldı. Siemens Energy Avrupa işlemlerinde %7,7, Caterpillar %4,9 ve çip üreticisi ASML %5,5 düştü. Nvidia %1,2 kaybetti. GEV, yılbaşından bu yana %62 ve son 12 ayda %100 yükselerek değerlemesini ileriye dönük kazançlarının yaklaşık 40 katına taşımıştı.

Bu düşüş, AI altyapı inşasının daha ne kadar devam edebileceğine dair soru işaretleri yaratıyor. GEV'in rüzgar enerjisi segmenti zarar üretmeye devam ediyor ve artan tarife giderleri kar marjlarını daha da sıkıştırabilir. Yine de, hisseyi izleyen analistlerin %76'sı Al notu taşıyor; bu oran S&P 500 bileşenleri için tipik olan %55-60'ın oldukça üzerinde.

Satış baskısı, son dönemdeki içeriden hisse satışlarıyla daha da arttı. Başvuru dosyalarına göre, GEV'in CEO'su ve diğer üst düzey yöneticiler, hisse yeni bir 52 haftalık zirveye ulaştıktan sonra hisselerini elden çıkarıyordu. Ayı opsiyon faaliyetleri de arttı ve aşağı yönlü momentuma katkıda bulundu.

Barclays notu piyasalarda hassas bir sinire dokundu. AI altyapı yatırımlarının doyma seviyelerine yaklaşıp yaklaşmadığına dair endişeler yıl boyunca güç ekipmanı üreticileri, yarı iletken şirketleri ve veri merkezi sağlayıcıları üzerinde baskı yaratıyordu. Salı günkü hareket, bu endişelerin ne kadar hızlı yayılabileceğini gösterdi: Çip üreticilerine anahtar tedarikçi olan ASML %5,5, başka bir güç üretim ekipmanı sağlayıcısı olan Caterpillar ise %4,9 değer kaybetti.

GEV, sektör rotasyonunun ötesinde ek rüzgarlarla da karşı karşıya. Rüzgar enerjisi segmenti zarar yazmaya devam ediyor ve artan tarife giderleri kar marjlarını daha da sıkıştırabilir. Şirketin yüksek değerlemesi — ileriye dönük kazançların kabaca 40 katı — büyüme yavaşlarsa hata payını sınırlı bırakıyor.

GEV'in piyasa değeri yaklaşık 299 milyar $ seviyesinde. Salı günkü geri çekilmeye rağmen, hisse Ocak ayından bu yana %62'den ve son 12 ayda kabaca %100'den fazla kazanç sağladı. Wall Street geniş çapta yükseliş yönlü olmaya devam ediyor: Analistlerin %76'sı Al notu taşıyor; bu oran S&P 500 bileşenleri için tipik olan %55-60'ın oldukça üzerinde.

Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.