Öne Çıkanlar:
24/7 Wall St., Figma Inc. için 36,88$ hedef fiyat belirleyerek tasarım yazılımı şirketinin hisselerine mevcut 18,51$ seviyesinden %99 yükseliş potansiyeli tanıdı.
24/7 Wall St. hedef fiyat modeline göre, hisse senedi halka arz sonrası zorlu ilk yılına rağmen olumlu bir risk-ödül dengesi sunuyor. Model, %60 güven seviyesiyle "al" tavsiyesi veriyor.
Figma hisseleri, Temmuz 2025'te ulaşılan 115,50$ zirveden %84 geriledi ve yıl başından bu yana %50,5 düşüş gösterdi. Hisse son olarak 52 haftanın en düşük seviyesi olan 16,60$'a kadar gerileyerek 142,92$'lık tüm zamanların zirvesinden uzaklaştı. Gelir cephesinde ise farklı bir tablo var: 2026 ilk çeyrek gelirleri 303,78 milyon $ ile geçen yıla göre %46,1 arttı. Şirket, faaliyet marjı %41,2 ile negatif olmasına rağmen 2026'da kârlılığa ulaşmayı bekliyor.
36,88$ hedef fiyatı, piyasadaki 3 "al" ve 9 "tut" derecelendirmesinden oluşan konsensüs ile özel faktör düzeltmelerini harmanlıyor. Model, içeriden satışlar nedeniyle aşağı yönlü düzeltme uyguluyor — CEO Dylan Field, 10b5-1 planı kapsamında 4,36 milyon $ değerinde hisse satarken, teknoloji direktörü, finans direktörü ve gelir direktörü de mayıs sonu ve haziran başında pozisyonlarını azalttı. Yapay zeka rekabet riski ve 441 kat FD/FAVÖK oranı da görünümü olumsuz etkiliyor. Olumlu tarafta ise 62,95 puanlık duyarlılık bileşik skoru boğa sinyali veriyor ve 8,44 olarak gerçekleşen fiyat-satış oranı önceki zirvelerin oldukça altında seyrediyor.
Boğa senaryosu, %40'ın üzerinde sürdürülebilir gelir büyümesi ve çarpan genişlemesini tetikleyebilecek temiz bir kârlı çeyreğe dayanıyor. Figma, 200 günlük hareketli ortalama olan 34,96$'ı aşarsa, 50$'a doğru bir yeniden değerleme mümkün hale geliyor. Ayı senaryosu ise değerlemeye odaklanıyor: %41,2 faaliyet zararı olan bir şirket için 7,06 FD/Gelir oranı yüksek kalıyor ve RBC Capital, nötr notla 28$ hedef fiyatını koruyor. Stifel ve Piper Sandler ise yapay zeka belirsizliğini gerekçe göstererek hedeflerini düşürdü.
24/7 Wall St. modeli, %30'un üzerinde gelir büyümesi ve sürdürülebilir kârlılık varsayımıyla Figma'nın 2027'de 44$'a ve 2028'de 52$'a ulaşacağını öngörüyor. Risk-ödül dengesi olumlu görünmekle birlikte, yol haritası yapay zeka yatırımlarının marjları genişletip genişletmeyeceğine veya Adobe ve yapay zeka odaklı araçlar karşısında fiyatlamayı sıkıştırıp sıkıştırmayacağına bağlı. Yatırımcılar, 2026 ikinci çeyrek bilançosunda gelir büyümesinin %35'in altına yavaşlayıp yavaşlamadığını veya rehberlik revizyonu olup olmadığını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
