Fidelity stratejisti dirençli piyasalarda bir alım fırsatı görüyor

Fidelity'nin küresel makro direktörü Jurrien Timmer'a göre piyasalar, İran çatışmasına hızlı bir çözüm bekliyor ve güçlü kurumsal kazançlar daha geniş bir satış dalgasına karşı tampon sağlıyor.

Timmer, CoinDesk ile yaptığı bir röportajda, "Piyasalar genel olarak, özellikle İran etrafındaki mevcut jeopolitik gerilimlere karşı 'er ya da geç bir tür çözüm fiyatlıyor'" dedi.

Bu görüş, spot fiyatların varil başına 100 doların üzerine çıkmasına rağmen petrolün vadeli işlem eğrisinin geriye doğru kayma (backwardation) durumunda kalmasıyla destekleniyor. Bu arada S&P 500, yüzde 9'luk bir düşüşten sadece yüzde 1'lik bir gerilemeye toparlanarak, geçen yılki yüzde 21'lik gümrük vergisi kaynaklı satış dalgası sırasında eksik olan direnci gösterdi.

Küresel petrolün yüzde 20'sini taşıyan Hürmüz Boğazı'ndaki uzun süreli bir kesinti stagflasyonist bir şoku tetikleyebilecek olsa da, Timmer mevcut oynaklığı disiplinli uzun vadeli yatırımcılar için bir fırsat olarak görüyor.

Petrol Geriye Doğru Kayması Kısa Vadeli Şoka İşaret Ediyor

Timmer, ham petrol fiyatları yükselirken vadeli işlem eğrisinin geriye doğru kayma durumunda kaldığını ve sonraki teslimat sözleşmelerinin ön aya göre yaklaşık 40 dolar daha düşük işlem gördüğünü belirtti. Bu yapı, yatırımcıların arz kesintisini uzun süreli bir krizden ziyade kısa vadeli bir sorun olarak gördüğüne işaret ediyor. Petrol fiyatlarının toparlanmadan önce yüzde 17'den fazla düştüğü iki haftalık ateşkes duyurusuna piyasanın tepkisi, bu geçici oynaklık görüşünü pekiştiriyor.

Bitcoin 65.000 Dolarda Bir Taban Oluşturuyor

Kripto piyasasında Timmer, dip oluşumu belirtileri görüyor. Geçen Ekim ayındaki 126.000 dolarlık zirvesinden yüzde 50 ila 60'lık bir düşüşün ardından, "zayıf ellerin" temizlendiğine inanıyor. Satış baskısı emildi ve 65.000 dolar seviyesi şu anda sağlam bir teknik destek görevi görüyor. Bir sonraki yükseliş hamlesi için bir katalizöre ihtiyaç duyulsa da, dünyanın en büyük kripto parası 70.000 dolarların alt seviyelerinde işlem görüyordu ve bu da potansiyel bir tabana işaret ediyordu.

Timmer, jeopolitik belirsizliğe rağmen sadece tek haneli düşüşlerle hisse senetlerinin başarı için etkili bir şekilde fiyatlandığına inanıyor. Bunun temel nedeninin, kurumsal kazançların gücü ve döngü ortası ekonomik genişlemenin yapıcı arka planı olduğunu savunuyor. Yine de, "Muhteşem Yedili" teknoloji hisselerindeki yoğunlaşma riskini ve 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin yüzde 4,5'e yaklaşmasıyla birlikte faiz oranı riskini yatırımcıların izlemesi gereken temel alanlar olarak vurguluyor.

Sonuç olarak Timmer, oynaklığı bir zorluk değil, bir fırsat olarak çerçeveliyor. Yatırımcıları, başkaları geri çekilirken likidite sağlayıcıları olarak hareket etmeye teşvik ederek, uzun vadeli perspektiflere sahip disiplinli yatırımcıların fiyat belirleyici olabileceğini belirtiyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.