Önemli Çıkarımlar:
FedEx Corp., 23 Haziran'da piyasa kapanışının ardından 2026 mali yılı dördüncü çeyrek kazançlarını açıklamaya hazırlanıyor. Analistler, 24,18 milyar dolar gelir ve hisse başına 5,91 dolar kar bekliyor.
ABD taşımacılık sektörünü takip eden özsermaye analisti Sarah Lin, "Sonuçlar, DRIVE programı kapsamındaki maliyet kesintisi önlemlerinin devam eden tarife belirsizliğini ve hacim normalleşmesini dengeleyip dengeleyemeyeceğini test edecek" dedi.
Zacks Konsensüs Tahmini, gelirin bir yıl öncesine göre %8,8 artmasını öngörürken, hisse başına karın yıllık bazda %2,6 düşmesi bekleniyor. En Doğru Tahmin hisse başına 6,13 dolar seviyesinde bulunuyor ve FedEx'e %3,76'lık bir Kazanç ESP'si kazandırıyor. Hisse senedi, tarihsel olarak vakaların yaklaşık %70'inde kazanç beklentilerinin aşılacağını öngören Zacks 3 numaralı derecelendirmesine sahip.
FedEx, son dört çeyreğin her birinde konsensüs hisse başına kar tahminlerini ve son beş dönemde gelir beklentilerini aştı. Şirketin DRIVE maliyet düşürme programının, daha düşük uçuş frekansları, uçakların yere indirilmesi ve iş gücü azaltımları sayesinde 1 milyar doları aşan yapısal tasarruf sağlaması bekleniyor. İstasyonları ve rotaları birleştirmeyi hedefleyen beş yıllık bir girişim olan Network 2.0, 200'den fazla lokasyonu kapatırken, 2027 sonuna kadar yaklaşık 500 lokasyona ulaşılması hedefleniyor — bu, programın başlangıcından bu yana %30'luk bir azalma anlamına geliyor.
Şirket, 1 Haziran'da FedEx Freight'ın ayrıştırılmasını tamamladı ve yönetimin kazanç çağrısı sırasında bu ayrışma hakkında güncelleme yapması bekleniyor. FedEx ayrıca geçen yıl Amazon ile seçilmiş büyük boyutlu paketlerin teslimatını üstlenmek üzere çok yıllı bir anlaşma imzaladı. Bu anlaşma, United Parcel Service'in e-ticaret devi için teslim ettiği paket hacmini azaltma planlarını duyurmasının ardından geldi.
Tarife iadeleri devam eden bir faktör olmayı sürdürüyor. FedEx, ilk iade partisini 11 Mayıs civarında Gümrük ve Sınır Koruma'nın CAPE portalı üzerinden almaya başladı ve bu ayın sonlarında ile bu yılın ilerleyen dönemlerinde ek aşamalar bekleniyor. Şirket, geçersiz olduğu tespit edilen iadeleri, maliyetleri aslen üstlenen müşterilerine aktaracak.
FedEx hisseleri, mali dördüncü çeyrekte tek haneli rakamlarda değer kazanarak Zacks Taşımacılık-Hava Kargo ve Navlun sektörünü ve rakibi UPS'i geride bıraktı. Hisse senedi 15 Haziran itibarıyla yaklaşık 339 dolardan işlem görüyor ve ileriye dönük fiyat-satış oranı, hem sektör ortalamasına hem de United Parcel Service'e kıyasla iskontolu seviyede bulunuyor.
Kazanç raporu, 2027 mali yılı için tonu belirleyecek. Yatırımcılar, hacimler, maliyet tasarrufları ve tarife politikasının küresel ticaret akışları üzerindeki etkisine ilişkin güncellenmiş rehberlik bekliyor. FedEx'in 2026 tam mali yılı için 19,78 dolar olan konsensüs hisse başına kar beklentisi, bir önceki yıla göre %8,7 büyümeye işaret ederken, gelirin %6,6 artması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
