11 Merkez Bankası, ABD Siyasi Baskısı Altında Powell'ı Savunuyor
Küresel merkez bankası liderleri, siyasi müdahalenin dünya çapındaki ekonomik istikrarı tehdit ettiğini belirterek, ABD Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı benzeri görülmemiş bir ortak savunma ile destekledi. Salı günü, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası dahil olmak üzere 11 büyük merkez bankasının başkanları, Powell'a “tam dayanışma” bildiren bir açıklama yayınladı. Bu hamle, Powell'ın Fed merkez ofisinin 2,5 milyar dolarlık tadilatıyla ilgili olarak ABD'de yürütülen cezai soruşturmaya bir yanıt niteliğinde olup, Powell bu soruşturmayı para politikası üzerinde siyasi nüfuz kurmak için bir “bahane” olarak nitelendirdi.
Trump yönetimi ile merkez bankası arasındaki açık çekişme, finansal piyasalara önemli belirsizlik enjekte etti. Kanada, Avustralya, Güney Kore merkez bankası liderleri ve Uluslararası Ödemeler Bankası tarafından da imzalanan bu açıklama, merkez bankası bağımsızlığının makroekonomik istikrarın bir direği olduğu yönündeki uluslararası görüşü vurgulamaktadır. Bu ilkenin herhangi bir şekilde aşınması, yatırımcıların ABD dolarına olan güvenine ve doların dünyanın birincil rezerv para birimi rolüne doğrudan bir tehdit olarak görülmektedir.
VIX %10 Sıçrarken ve Altın Kazanırken Piyasalar Riski Fiyatlıyor
Siyasi kargaşa hemen piyasa oynaklığına dönüştü. Pazartesi, 12 Ocak'ta yatırımcılar hızla güvenli liman varlıklarına yöneldi. Wall Street'in “korku göstergesi” VIX, neredeyse %10 sıçradı. Jeopolitik belirsizliğe karşı geleneksel bir korunma aracı olan altın, %2'den fazla yükseldi. Bu arada, ABD borsaları geri çekildi; S&P 500 %0,4 düşerken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,6 kaybetti. ABD doları uluslararası para birimleri sepetine karşı %0,4 düştü, 10 yıllık Hazine getirisi ise yaklaşık %4,193'e yükseldi.
Kripto piyasası uzmanları, Fed üzerindeki baskının karmaşık bir görünüm yarattığını öne sürüyor. Ani siyasi şoklar Bitcoin gibi riskli varlıklardan çıkışları tetikleyebilirken, ABD doları politikasına olan güvenin zayıflamasının uzun vadeli etkileri sermayeyi merkezi olmayan varlıklara yönlendirebilir.
Kripto için, dolar politikasına olan güvenin zayıflaması merkezi olmayan varlıklara olan ilgiyi artırabilir, ancak ani siyasi şoklar aynı zamanda oynaklığı artırır ve riskli varlıklardan kısa vadeli çıkışlara neden olur.
— VALR CEO'su Farzam Ehsani.
Fitch, Fed Bağımsızlığının ABD 'AA+' Egemen Notunun Anahtarı Olduğu Konusunda Uyarıyor
Bu yüzleşmenin riskleri kısa vadeli piyasa dalgalanmalarının çok ötesine geçmektedir. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings Pazartesi günü sert bir uyarı yayınlayarak, Federal Rezerv'in bağımsızlığını ABD'nin AA+ egemen notu için “kilit bir destekleyici faktör” olarak gördüğünü belirtti. S&P Global Ratings de bu endişeyi yineleyerek, daha önceki bir raporunda siyasi gelişmelerin Amerikan kurumlarının gücünü zayıflatması halinde derecelendirmelerin “baskı altına girebileceğini” kaydetti.
Fed'in özerkliğine olan güvenin aşınması, bir stratejistin “istenmeyen sonuçlar” olarak adlandırdığı, daha yüksek enflasyon beklentileri ve ABD ekonomisi genelinde artan borçlanma maliyetleri dahil olmak üzere sonuçlara yol açabilir. Cumhuriyetçi Senatör Thom Tillis'in Powell'ı içeren hukuki mesele çözülene kadar Trump'ın merkez bankasına yapacağı yeni atamaları engelleme sözü vermesiyle durum daha da karmaşık hale geldi, bu da yönetimin daha güvercin bir Fed başkanı atama yeteneğini tehdit ediyor.
