ABD'li Düzenleyiciler FICO'nun İpotek Tekelini Bitirirken Fair Isaac Hisseleri %14 Düştü

(P1) ABD konut düzenleyicilerinin ipotekler için alternatif kredi puanlarına izin verme kararı, Fair Isaac Corp.'un uzun süredir devam eden tekelini paramparça ederek hisselerinin yüzde 14'e kadar düşmesine neden oldu ve konut finansmanı piyasasında yeni bir rekabet döneminin sinyalini verdi. Bu hamle, borç verenlerin Fannie Mae ve Freddie Mac tarafından desteklenen krediler için FICO'nun rakibi VantageScore'un puanlarını kullanmasına olanak tanıyor.

(P2) Federal Konut Finansmanı Kurumu (FHFA) Direktörü Bill Pulte bir basın toplantısında, ipotek sektörünü modernize edecek "tarihi bir duyuru" olarak nitelendirdiği bu hamle için, "Derhal geçerli olmak üzere, ipotek verenlerin borç verme kararları verirken VantageScore kullanmalarına izin vereceğiz" dedi.

(P3) Piyasanın tepkisi anlık ve sert oldu. Fair Isaac (FICO) hisseleri, kazançlı iş modelinde dramatik bir değişim yaşanacağı korkularını yansıtarak çakıldı. Duyuru ayrıca bir fiyat savaşını da tetikledi; Pulte, VantageScore'un modelini borçlu başına 99 sent olarak fiyatlandırdığını belirtti. Bu durum, FICO CEO'sunun arayarak kendi ücretini yaklaşık 10 dolardan 99 sente indirmeyi teklif etmesine neden oldu. VantageScore'un sahipleri Equifax ve TransUnion'ın hisseleri de sırasıyla yüzde 7,4 ve yüzde 4,7 düştü.

(P4) Tehlikede olan, milyonlarca Amerikalının ipotek almaya hak kazanma yöntemidir. Kira ve fatura ödemeleri gibi alternatif verileri dahil ederek, yeni sistem sınırlı geleneksel kredi geçmişine sahip borçlular için bir kredi puanı sağlamayı amaçlıyor. VantageScore, bu değişimin ek 4,9 milyon kişiyi ipotek almaya uygun hale getirebileceğini ve borçlanma maliyetlerinin yüksek olduğu bir dönemde ev sahipliğine erişimi potansiyel olarak genişletebileceğini tahmin ediyor.

Borçlular İçin Yeni Bir Oyun Planı

Politika değişikliği iki yeni kredi puanlama modelini beraberinde getiriyor: VantageScore 4.0 ve FICO'nun kendi yeni FICO 10T modeli. Yıllardır hakim olan eski anlık görüntü modellerinin aksine, her iki sistem de bir kişinin 24 aylık bir dönemdeki ödeme ve borç trendlerini analiz eden "trend verilerini" içeriyor. Bu, borçları istikrarlı bir şekilde ödemek gibi olumlu finansal alışkanlıkların artık daha görünür olacağı ve ödüllendirileceği anlamına geliyor.

Ulusal İpotek Komisyoncuları Birliği başkanı Kimber White, "Zaman içindeki istikrarlı alışkanlıklar her zamankinden daha fazla önem taşıyor" dedi. Faturaları zamanında ödemek ve bakiyeleri düşük tutmak gibi temel tavsiyeler geçerliliğini korurken, zamanında kira ve fatura ödemelerinin dahil edilmesi, potansiyel ev alıcıları için kredi oluşturmada yeni bir yol sunuyor. VantageScore'un baş ekonomisti Rikard Bandebo'ya göre, zamanında yapılan kira ödemelerinin bildirilmesi bazı puanları 100 puana kadar artırabilir.

Uygun Fiyatlılık Üzerine Bir Gerçeklik Kontrolü

Düzenleme değişikliğinin önemine rağmen, bazı uzmanlar bunun ülkenin konut karşılanabilirliği krizi için sihirli bir değnek olmadığı konusunda uyarıyor. Eskiden Equifax ve FICO'da çalışan kredi uzmanı John Ulzheimer, değişikliklerin puan maksimizasyonu takıntısı olanlar için daha uzun bir hazırlık süresi gerektirdiğini ancak "zaten mükemmel kredi puanı olan birinin yine mükemmel bir kredi puanı olacağını" belirtti.

Çoğu aday ev sahibi için asıl zorluk, kredi puanları değil, konutun maliyetidir. Tüketici hukuku savunucusu Chi Chi Wu MarketWatch'a verdiği demeçte, "Açıkçası, bu ülkedeki ev sahipliği oranındaki asıl sorun kredi puanı değil; konut fiyatlarının lanet olası derecede yüksek olması" dedi. Yeni modeller marjinal bir borçlu kesimine yardımcı olsa da, fiyatları rekor seviyelere çıkaran temel arz ve talep dengesizliklerini çözmüyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.