Orta Doğu Çatışması Doları ve Petrolü %6 Yükseltti, Euro 1,1700’nin Altına Geriledi

(P1) İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki gemilere ve bir BAE petrol limanına saldırmasının ardından Euro, üç hafta sonra ilk kez kritik 1,1700 seviyesinin altına geriledi. Bu durum Brent petrol fiyatlarını %5,8 artırırken ABD dolarına güvenli liman kaçışını tetikledi.

(P2) Edward Jones yatırım stratejisi analisti Brock Weimer, "Petrol fiyatları varil başına 100 doların üzerinde ne kadar uzun süre kalırsa, 2025'te yasalaşan vergi indirimlerinden kaynaklanan mali teşvik o kadar bir uyarıcı olmaktan çıkıp bir şok emici gibi hareket etmeye başlar" dedi.

(P3) Doların başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi %0,28 artışla 98,44'e yükseldi. Petrolün varil başına 114,44 dolara yükselmesi, ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizlerini 6 baz puan artırarak %4,438'e çıkarırken, pan-Avrupa STOXX 600 endeksi yaklaşık yüzde 1 düştü. Buna karşılık, spot altın güçlenen dolar karşısında %2,13 değer kaybetti.

(P4) Çatışma, potansiyel bir de-eskale durumunu fiyatlamaya yeni başlayan bir piyasaya önemli yeni riskler getirerek merkez bankalarının görünümünü karmaşıklaştırıyor. Piyasalar Federal Rezerv'in (Fed) bu yılki faiz indirimi bahislerini çoktan terk etti ve petrol kaynaklı enflasyon tehdidi hem Fed'i hem de Avrupa Merkez Bankası'nı (ECB) şahin bir duruş sergilemeye zorlayabilir.

Enflasyon Korkuları Merkez Bankası Yolunu Karmaşıklaştırıyor

Pazartesi günkü sert piyasa fiyatlaması, geçen hafta sonu İran'dan gelen ve ham petrol fiyatlarını kısa süreliğine %4,4 düşüren ve gelişmekte olan piyasa varlıklarını yükselten yeni bir diplomatik teklif raporlarının ardından geldi. Bir BAE petrol limanının ateşe verilmesini de içeren askeri harekat, bu iyimserliği yerle bir etti ve Hürmüz Boğazı'ndaki iki aydır süren aksamanın küresel ekonomik etkisini tekrar odak noktasına getirdi. Dünyadaki deniz yoluyla taşınan petrol ve gazın yaklaşık beşte biri bu boğazdan geçiyor.

Enerji fiyatlarındaki artış, Atlantik'in her iki yakasında da enflasyon korkularını yeniden alevlendiriyor. Euro bölgesi için bir gösterge olan Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi, yatırımcıların enflasyon şokunu değerlendirmesiyle 5 baz puan artarak %3,08'e yükseldi. EUR/USD paritesi %0,24 düşüşle 1,1692 dolar seviyesinde dengelendi. Bölgedeki bir jeopolitik şokun petrol fiyatlarında benzer bir artışa neden olduğu son seferde, ECB planlanan gevşeme döngüsünü ertelemek zorunda kalmıştı; bu senaryo şimdi tekrar masada gibi görünüyor. ABD Başkanı'nın boğazı zorla açmak için Donanma'yı kullanma sözünün ardından gelen gerilim, hisse senetlerinde geniş tabanlı satışlara yol açtı ve Dow Jones Sanayi Endeksi %1,13 düştü.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.