İran Savaşı Küresel Petrol Arzını Daraltırken Enerji Hisseleri %40 Yükseldi

İran ile olan savaş tarihin en büyük petrol arzı kesintisini tetikleyerek ham petrol fiyatlarını varil başına 110 doların üzerine çıkardı ve ABD enerji hisselerini piyasanın tek sığınağı haline getirirken geniş hisse senedi ve tahvil piyasalarını sarstı. İran'ın Hürmüz Boğazı'nı fiilen abluka altına alması küresel ekonomiden her gün yaklaşık 10 milyon varil ham petrolü sildi ve Batı Teksas Intermediate vadeli işlemlerinin %11 artarak varil başına 111,54 dolara yükselmesine neden oldu.

Finans firması Pickering Energy Partners'ın kurucusu Dan Pickering, "Savaş ilerledikçe yatırım tezi güçleniyor," dedi. "Eğer ABD bölgeyi terk ederse, boğazın kontrolü İran'a geçer. İstedikleri zaman kapatabilirler."

Bu sonuç, sönük bir sektörü bir güç merkezine dönüştürdü; enerji grubu S&P 500 içinde son bir ayda yeşil bölgede işlem gören tek grup oldu. Büyük petrol şirketleri Chevron ve Exxon Mobil rekor düzeydeki en iyi çeyrek dönemlerini kaydederken, Exxon'un ileriye dönük fiyat/kazanç oranı yakın zamanda piyasanın gözdesi Nvidia'yı geride bıraktı. Buna karşılık, AAA verilerine göre ABD ortalama benzin fiyatları bir hafta öncesine göre 13 sent artarak galon başına 4,11 dolara yükseldi.

Yatırımcılar gelecekteki teslimatlar için petrol fiyatlarını yukarı çekiyor, bu da Wall Street'in stratejik stoklar çekilirken ve yenilenmesi gerekirken uzun vadeli bir arz kesintisini fiyatladığının bir işareti. Pickering, "Vadeli işlem eğrisi yükseliyor çünkü her geçen gün fiziki piyasa daha da daralıyor," dedi.

Boğaz Ablukası Günlük 10 Milyon Varili Ortadan Kaldırıyor

28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının ardından başlayan çatışma, Tahran'ın günlük küresel petrol tüketiminin yaklaşık %20'si için bir geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nı kapatma hamlesiyle tırmandı. Bu hamle, krizden önce Brent petrolün 70 dolar civarında işlem gördüğünü gören piyasaları şoke etti. Başkan Trump'ın, boğazın yeniden açılmaması durumunda Salı gününe kadar İran'ın elektrik santrallerini ve köprülerini bombalamakla tehdit etmesiyle durum hala değişkenliğini koruyor; öte yandan yönetimi Tahran ile "derin müzakereler" yürütüyor.

Jeopolitik risk tüm bölgeye yayılıyor. İnsansız hava araçları Kuveyt ve Bahreyn'deki petrolle ilgili tesisleri vurdu ve İsrail'in İran'ın Mahşahr'daki en büyük petrokimya kompleksine saldırdığı bildirildi. Arz şokuna tepki olarak, sekiz OPEC+ üyesi üretim hedeflerini mütevazı bir şekilde günlük 206.000 varil artırmayı kabul etti, ancak analistler çatışmanın uzaması durumunda bu rakamın yeterli olmayacağına inanıyor.

Kaya Gazı Yavaşlaması Arz Korkularını Artırıyor

Krizin üzerine eklenen bir diğer faktör de, küresel üretim artışının son dönemdeki motoru olan Amerikan kaya gazı bölgesinin yavaşlama belirtileri göstermesi. ABD'li şirketlerin Ekim ayında günde yaklaşık 13,9 milyon varil üretim yapmasının ardından Enerji Bilgi İdaresi, yurt içi üretimin Ocak ayına kadar günde yaklaşık 13,2 milyon varile düştüğünü tahmin etti. Analistler, sondaj için en iyi arazilerin halihazırda kullanıldığını ve daha konsolide bir endüstrinin artık yeni projelerden ziyade hissedar getirilerine odaklandığını söylüyor.

Bu yavaşlama, Rusya'nın 2022'deki Ukrayna işgalinden sonra fiyat artışlarını hafifletmeye yardımcı olan önemli bir amortisörü ortadan kaldırıyor. Cohen & Steers doğal kaynak hisse senetleri başkanı Tyler Rosenlicht, "Bu, piyasa için bir uyanış anı: Eğer 2040 yılında üretilebilecek petrolünüz varsa, bu değerli olacaktır," dedi. Bazı yatırımcılar çatışmanın çözülmesi durumunda bir geri çekilmeden endişe etse de, diğerleri yapısal bir değişim görüyor. TPH&Co araştırma başkanı Matt Portillo, "Şu an gördüğümüz şey, enerji ortamındaki daha geniş tematik değişimdir," dedi.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.