Key Takeaways:
Leerink Partners, Eli Lilly and Co. (NYSE: LLY) için fiyat hedefini, şirketin çeyreklik kazanç raporundan sadece birkaç gün önce, yeni oral kilo verme ilacı Foundayo'nun ilk satışlarına ilişkin endişelerini dile getirerek 238 dolar düşürerek 1058 dolara indirdi.
Son bir Börse Global raporuna göre bu not indirimi, ilacın ABD lansmanı için bir "gerçeklik kontrolü" niteliği taşıyor. Foundayo, ikinci haftasında yalnızca 3.700 reçete alarak analistlerin beklediği 8.000'in çok altında kaldı ve rakibi Novo Nordisk'in oral Wegovy hapı için benzer bir lansman sonrası dönemde ulaştığı 18.400 reçetenin gerisinde kaldı.
Leerink'in hamlesi, analist iyimserliği ile piyasa gerçekliği arasında büyüyen uçurumu vurguluyor. Analistlerin yaklaşık %83'ü hisseyi 1.225 dolarlık ortalama fiyat hedefiyle "Al" olarak derecelendirirken, hisseler yılbaşından bu yana %18 değer kaybetti ve Cuma gününü Frankfurt'ta 750 Euro'dan kapatarak hissenin 200 günlük hareketli ortalamasının altına geriledi.
Not indirimi, şirketin 30 Nisan'daki ilk çeyrek sonuçları öncesinde yönetimin üzerindeki baskıyı artırıyor. Yatırımcılar, Foundayo lansmanının Lilly'nin büyüme hikayesinin kilit bir parçası için yapısal bir sorundan ziyade küçük bir aksaklık olduğuna dair güvence bekleyecekler.
Leerink, ihtiyatlı bir not düşen tek firma değil. HSBC kısa süre önce Eli Lilly'yi "Azalt" seviyesine indirdi ve fiyat hedefini 850 dolara çekti. Endişeler, Novo Nordisk'in yerleşik tedavileri ve Hims & Hers ile Amazon'un One Medical gibi tele-sağlık platformları üzerinden ortaya çıkan yeni dağıtım kanalları sayesinde kazançlı kilo verme pazarındaki rekabetin yoğunlaştığı bir dönemde geliyor.
Fiyat hedefindeki düşüş, beklentilerin çok yüksek olduğu bir piyasada yatırımcıların uygulama performansına olan duyarlılığını vurguluyor. Şirketin 30 Nisan'daki kazanç toplantısı, Wall Street'i iddialı büyüme yörüngesinin bozulmadığına ikna etme yeteneği için kritik bir sınav olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
