Önemli Bilgiler:
Dream Finders Homes, rakibi Beazer Homes USA'i satın almak için 704 milyon dolarlık nakit teklifiyle kamuoyuna seslendi; bu hamle başarılı olursa Amerika Birleşik Devletleri'nin yedinci büyük konut üreticisi oluşacak.
Dream Finders Homes Inc., Beazer Homes USA Inc.'i yaklaşık 704 milyon dolara satın almak için istenmeyen, halka açık bir teklif yaptı ve bu nakit anlaşmanın, bocaladığını söylediği rakibin hissedarlarına anında değer sunduğunu savundu. Hisse başına 25,75 dolarlık teklif, teklifin özel olarak sunulduğu 5 Mayıs tarihindeki Beazer kapanış fiyatına göre %40 prim ifade ediyor.
Dream Finders CEO'su Patrick Zalupski Pazartesi günü yaptığı açıklamada, "Yüksek düzeyde tamamlayıcı ayak izlerimiz ve ürün stratejilerimizle iki şirketimizi birleştirmek, ABD'nin yedinci büyük konut üreticisini yaratacaktır. Bir işlemi tamamlamak için Beazer Yönetim Kurulu ile görüşmek üzere hızla hareket etmeye hazırız" dedi.
Halka açık teklif, Beazer'ın seans öncesi işlemlerinde %26 artarak 23,69 dolara yükselmesinin ardından geldi. Dream Finders, Beazer yönetimiyle bağlantı kurmak için yapılan birkaç girişimin ardından teklifi kamuoyuna açıkladığını belirterek, Beazer'ın üst üste iki çeyrek net zarar dahil olmak üzere bağımsız performansına ilişkin endişelerini dile getirdi. Mevcut teklif, Mart ayındaki hisse başına 29 dolarlık ve Şubat ayındaki 28,50 dolarlık önceki tekliflerden daha düşük; Dream Finders bunu, son yaklaşımlarından bu yana Beazer hisselerindeki %13'lük düşüşe bağladı.
Bu istenmeyen teklif, şirketlerin değişen konut piyasası dinamiklerinde yol almak ve maliyetleri kontrol etmek için ölçek arayışına girmesiyle ABD konut inşaat sektöründeki konsolidasyon baskısını vurguluyor. Beazer'daki en büyük 10 hissedardan biri olan Dream Finders, Beazer yönetim kurulunu görüşmeye çağırıyor ve nakit teklifi, Beazer'daki "optimal olmayan işletme ve sermaye tahsis stratejisi" olarak adlandırdığı duruma karşı hissedar değeri için üstün bir yol olarak çerçeveliyor. Anlaşmanın başarısı artık Beazer yönetim kurulunun yanıtına ve başka taliplilerin ortaya çıkıp çıkmayacağına bağlı.
Önerilen nakit işlem, Dream Finders Yönetim Kurulu'ndan oybirliğiyle onay aldı ve güçlü finansman güvenceleriyle birlikte geliyor. Dream Finders, sermaye piyasalarında finansman düzenlemek için Goldman Sachs ve Bank of America'dan "yüksek derecede güven" mektupları ve arazi bankası finansmanı için Kennedy Lewis'ten benzer bir mektup aldı.
Dream Finders'ın Beazer'ı takibi birkaç aydır devam ediyor. Şirketin Şubat ayındaki ilk teklifi hisse başına 28,50 dolardı ve Mart ayında 29 dolara yükseltildi. Mevcut 25,75 dolarlık daha düşük teklif, Beazer hisse fiyatındaki son düşüşü yansıtıyor. Dream Finders halka açık mektubunda, "Beazer bağımsız olarak faaliyet göstermeye devam ederse şirketin hissedar değerini daha da aşındıracağından" duyduğu endişeyi dile getirdi.
Zalupski, iki inşaatçının tamamlayıcı doğasını vurguladı. Mektupta, "BZH'nin satın alınması, ilk 50 Metropol İstatistik Bölgesinin 21'inde faaliyet gösteren ABD'nin yedinci büyük konut üreticisini yaratacaktır" denildi. Dream Finders, bu birleşmenin çalışanlar için fırsatları genişleteceğine, müşteriler için seçenekleri artıracağına ve ulaşılabilir konut arzını yükselteceğine inanıyor. Şirketin başarılı satın alma geçmişi var ve 2021'deki halka arzından bu yana sekiz satın alma gerçekleştirdi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
