Temel Çıkarımlar
KeyBanc, Walt Disney Co.'nun yerel deneyimler bölümü için ikinci çeyrek gelir tahminini yükseltirken, Mickey Mouse'un Super Mario'dan daha iyi performans gösterdiğini öne süren yeni katılım verilerini gerekçe göstererek Comcast Corp.'un tema parkları için tahminini düşürdü.
Her iki hisseyi de Sektör Ağırlığı (Sector Weight) olarak derecelendiren KeyBanc analisti Brandon Nispel bir araştırma notunda, "Epic hariç temel trendler çok zayıf görünüyor," diye yazdı.
Placer.ai coğrafi konum verilerine dayanarak Nispel, Disney'in 2. çeyrek yerel deneyim geliri artış tahminini %5,8'lik Wall Street konsensüsünün önüne geçerek %6,3'e yükseltti. Bu hamle, verilerin Disney'in park katılımının Mart ayında %3 arttığını göstermesinin ardından geldi. Comcast için banka, verilerin eski parklarındaki katılımda %12'lik bir düşüş göstermesinin ardından 1. çeyrek tema parkı geliri artış tahminini %21,4'lük konsensüsün altına, %20,4'e düşürdü.
Revizyon, deneyimlerin Disney'in gelirinin %38'ini oluşturduğu Orlando tema parkı rekabetindeki yüksek risklerin altını çiziyor. Tema parkları Comcast'in satışlarının yalnızca %8'ini oluştursa da bu segment, düşüşteki geniş bant işini dengelemek için temel bir büyüme itici gücüdür.
Analiz, başka bir firma olan MoffettNathanson'ın Salı günü her iki şirket için tema parkı gelir tahminlerini düşürmesiyle geldi. Analist Robert Fishman, Hürmüz Boğazı'ndaki petrol sevkiyatlarının aksamasını gerekçe gösterdi; bu durum gaz fiyatlarını artırdı ve parklara arabayla seyahat eden misafir sayısını azaltabilir. Kesinti, Brent ham petrol vadeli işlemlerini varil başına 100 doların üzerine çıkardı ve havayolu hisselerini sert vurdu.
Fishman, "Tüm bu olumsuzlukların Disney ve Comcast'teki tema parkı segmentleri üzerindeki etkisini tahmin etmek bir varsayımdan ibaret," dedi. "Ancak ihtiyat, tahminlerimizi kırpmamızı gerektiriyor."
Tahmin değişiklikleri, Disney'in Comcast ile olan tema parkı rekabetinde bir avantaj elde ediyor olabileceğini gösteriyor. Yatırımcılar, 23 Nisan'da Comcast'in ve ardından 6 Mayıs'da Disney'in kazanç raporlarını açıklamasını bekleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
