Diamondback, Rekor Arz Kesintisi Nedeniyle Petrol Üretimini %2 Artırdı

Diamondback Energy Inc., tarihi küresel arz kesintisi ve azalan stoklara yanıt olarak 2026 tam yıl petrol üretim hedefini %2 artırarak günlük 520.000 varilin üzerine çıkardı ve stratejik "yeşil ışık" çerçevesine geçişini duyurdu.

Diamondback CEO'su Kate Spantoff, şirketin 5 Mayıs'taki kazanç toplantısında, "Dünya tarihindeki en büyük petrol arzı kesintisinin ikinci ayındayız. Eğer bu, üretimi ve Permian Havzası gibi avantajlı bir bölgeyi büyütmek için bir sinyal değilse, o zaman sinyal nedir bilmiyorum" dedi.

Midland merkezli üretici, iki ila üç kule ve beşinci bir tamamlama ekibi ekleyerek tam yıl sermaye bütçesini 3,75 milyar dolardan yaklaşık 3,9 milyar dolara yükseltecek. Bu hamle, günlük 520.989 varillik petrol üretiminin beklentileri aştığı ve 1,74 milyar dolarlık düzeltilmiş serbest nakit akışına katkıda bulunduğu güçlü bir ilk çeyreğin ardından geldi.

Karar, Diamondback'i çatışmanın ardından resmen üretimi hızlandıran ilk büyük ABD kayaç gazı üreticilerinden biri konumuna getiriyor; bu hamle sektör genelindeki sermaye disiplinini test edecek. Şirketin yeniden yatırım oranının %34'e düşmesi öngörülürken, artan faaliyetler üç haneli petrol fiyatlarını yakalamayı ve bilançoyu hızla borçtan arındırarak birkaç ay içinde 10 milyar dolarlık net borç seviyesine ulaşmayı hedefliyor.

Stratejik pivot, Spantoff'un daha fazla arz için net bir piyasa sinyali olarak tanımladığı durumla destekleniyor. Küresel stokların hızla azalmasıyla birlikte Diamondback, yanıt vermek için Permian Havzası'ndaki düşük maliyetli kuyu envanterini kullanıyor. Şirketin faaliyetlerini hızla artırma yeteneği, delinmiş ancak tamamlanmamış (DUC) kuyu envanterinin genişliğiyle destekleniyor ve bu da beşinci bir hidrolik çatlatma ekibi ekleyerek üretimi neredeyse anında artırmasına olanak tanıyor. Şirket modellerine göre, bu operasyonel esneklik kararda kilit bir faktördü ve 60 dolar üzerindeki herhangi bir WTI petrol fiyatında hisse başına daha fazla serbest nakit akışı sağlayan sermaye verimli bir üretim artışına imkan tanıyor.

Üretim artışı, güçlü kuyu verimliliği ve operasyonel çalışma süresi sayesinde şirketin kendi beklentilerini aştığı bir ilk çeyreği takip ediyor. Yönetim, bu yüksek performansı tamamlama tasarımındaki iyileştirmelere ve sahada kesinti süresini azaltan otomasyon ile makine öğrenimi kullanımının artmasına bağladı. İlk çeyrek için Diamondback, 1,2 milyar dolar veya hisse başına 4,23 dolar düzeltilmiş net gelir bildirdi.

Permian Büyümeye Hazır

Diamondback'in hamlesi, ABD kayaç gazı endüstrisinden daha geniş ancak ölçülü bir tepkinin sinyali olabilir. CEO Kate Spantoff, özel operatörlerin faaliyetlerini artırmasını beklemekle birlikte, etkinin önceki döngülerden daha az belirgin olacağını belirtti. Endeavor ve Crown Rock gibi 2022 yükseliş döngüsünün birçok büyük ve agresif özel şirketi o zamandan beri halka açık operatörler tarafından satın alındı.

Spantoff, "2022 yükseliş döngüsüne geri dönerseniz, şimdi Diamondback'in bir parçası olan Endeavour gibi bir şirket vardı; iki kuleden 15 kuleye çıktılar" dedi. Permian Havzası kule sayısının yıl sonuna kadar 25 ila 30 kule artabileceğini tahmin ediyor; bu önemli bir artış olsa da geçmişteki patlayıcı büyümeden çok uzak. Sektördeki bu daha konsolide ve disiplinli yapı, yüksek fiyatlara verilecek arz tepkisinin önceki yıllara göre daha kademeli olacağını gösteriyor.

Borç Azaltma ve Hissedar Getirileri

Sermaye harcamalarındaki artışa rağmen Diamondback, agresif bir borç azaltma stratejisine ve hissedar getirilerine odaklanmaya devam ediyor. Şirketin yeniden yatırım oranının, eklenen faaliyete rağmen %44'ten sadece %34'e düşmesi bekleniyor.

Finans Direktörü Jerry Thompson, şirketin 10 milyar dolarlık net borç hedefine "bundan birkaç ay sonra", yani beklenenden çok daha erken ulaşmasını beklediklerini belirtti. Şirket, fazla serbest nakit akışını yıl sonuna kadar 750 milyon dolarlık 2026 kıdemli tahvillerini geri çağırmak için kullanmayı planlıyor. İlk çeyrekte şirket, 3,3 milyon hisse geri alarak ve baz temettüsünü %5 artışla hisse başına 1,10 dolara çıkararak hissedarlara 859 milyon dolar geri verdi.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.