Termal elmas malzemeleri, NVIDIA'nın AI çip soğutmasını benimsemesiyle %87 değer kazandı

Bir zamanlar tüketici mücevheri hevesi olarak reddedilen sentetik elmaslar, kritik bir AI çip termal yönetim malzemesi olarak yeniden değerleniyor.

Sentetik elmas hisseleri bu yıl %87 yükseldi; malzemenin termal iletkenliği — bakırın 4 katı — AI çiplerinin santimetrekare başına 150W üzerindeki güç yoğunluğu sınırlarına ulaşmasına bir çözüm olarak konumlanıyor.

"Elmas malzemeleri ve AI bilgi işlem gücünün kombinasyonu, üst düzey çiplerin performans darboğazını aşmak için önemli bir yoldur," dedi Chaoying Diamond CEO'su Zhu Yanhui, NVIDIA CEO'su Jensen Huang'ın 2026 Çin ziyareti sırasında kendisiyle görüşmesinin ardından.

Elmasın doğal termal iletkenliği olan 2.000 ila 2.500 W/(m·K), yaklaşık 400 W/(m·K) olan bakır ve yaklaşık 250 W/(m·K) olan alüminyumun çok üzerindedir. Kelvin başına 1,0 ila 1,5 x 10⁻⁶ olan termal genleşme katsayısı, silikon ve silikon karbür ile neredeyse birebir örtüşerek binlerce termal döngüden sonra arayüz delaminasyonunu önler. NVIDIA, Şubat ayında bir sonraki nesil GPU'sunun elmas kompozit artı sıvı soğutma çözümü benimseyeceğini duyurdu ve Chaoying Diamond'ın elmas-bakır kompoziti, şirketin tedarik zinciri doğrulamasını geçti.

HuaAn Securities, küresel elmas termal yönetim pazarının muhafazakar bir senaryoda 2032 yılına kadar 97 milyar yuana (13,4 milyar $) veya iyimser bir senaryoda 974 milyar yuana ulaşabileceğini öngörüyor. Çinli üreticiler, 25,2 milyon karat ile küresel sentetik elmas ham kapasitesinin %63'ünü kontrol ederek, talep mücevherden çip soğutmaya kaydıkça yapısal bir arz avantajı elde ediyor.

AI Çipleri Termal Duvara Çarpıyor

Bu değişimi yönlendiren temel sorun oldukça basit: AI çipleri ne kadar güçlü hale gelirse, o kadar fazla ısı üretiyorlar. HuaAn Securities'e göre, yarı iletken arıza oranları, çalışma sıcaklığındaki her 18 santigrat derecelik artış için 2 ila 3 kat yükseliyor. Yüksek performanslı bilgi işlem senaryolarında, çip ısı akısı yoğunluğu santimetrekare başına 150W'a ulaştı ve havadan radar uygulamaları santimetrekare başına 10¹⁰ W'ı aşıyor. Geleneksel soğutma yöntemleri — hava soğutma, ardından sıvı soğutma, ardından buhar odaları — fiziksel sınırlara yaklaşıyor. Elmas, ısıyı bakırdan 5 kat ve silikondan 10 kat daha hızlı ilettiği için adım değişikliği niteliğinde bir iyileştirme sunuyor.

Çin'in Üreticileri Ölçeklendirme Yarışında

Çinli sentetik elmas şirketleri fırsatı yakalamak için hızla harekete geçiyor. HuangHeXuanFeng, Şubat ayında ülkenin ilk 8 inçlik elmas ısı emici üretim hattını yıllık 20.000 adet kapasiteyle devreye aldı. SiFangDa, elmas ısı emicilerinin denizaşırı müşteri testlerini geçtiğini ve küçük parti tedarikine başladığını, gelecek yılın sonuna kadar tamamlanması planlanan yeni bir fabrika olduğunu belirtti. LiLiang Diamond, aşağı yönlü talebin sürekli arttığını "açıkça hissedebildiklerini" ve birden fazla yerli yarı iletken şirketinin aktif olarak numune teslimi ve testi yaptığını söyledi. ZhongBingHongJian, elmas ısı emicilerinin küçük parti üretimini gerçekleştirirken, HuiFeng Diamond, yüksek termal iletkenliğe sahip elmas tek kristalleri, tozları ve metal kompozitlerini kapsayan tam bir endüstriyel zincir inşa ediyor.

Yeniden değerleme, gelirden daha hızlı gerçekleşiyor. SiFangDa ve LiLiang Diamond, 25 Mayıs itibarıyla sırasıyla 179 kat ve 157 kat trailing kazançla işlem görüyor; bu, mevcut karlılıktan ziyade çok yıllı bir talep döngüsüne yönelik piyasa beklentilerini yansıtıyor. TrendForce'a göre AI sunucu GPU pazarının %75,9'una sahip olan NVIDIA, talebin temel taşı — ancak teknoloji hala geliştirme aşamasında ve laboratuvardan seri üretime kadar tipik olarak 18 ila 24 ay gerekiyor. Yatırımcılar için soru, elmas termal malzemelerinin, NVIDIA GPU güç tüketiminin 700 watt'ı aştığı 2023 yılında ilgili hisseleri %300'den fazla yükselten sıvı soğutma ile aynı yörüngeyi izleyip izlemeyeceğidir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.