Önemli Çıkarımlar:
Önemli Çıkarımlar:
DCC, KKR ve Energy Capital Partners'ın hisse başına 6.525 peni olan 5,7 milyar sterlinlik devralma teklifini tavsiye edeceğini ve bunun FTSE 100 şirketinin Nisan ayında reddettiği teklife göre %15 artış anlamına geldiğini açıkladı.
"DCC yönetim kurulu, gözden geçirilmiş teklifi hissedarlara tavsiye etmeye meyilli olduğunu belirtmiştir," dedi şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada ve teklifin "hissedarlar için zorlayıcı bir sonuç" olduğunu ekledi.
Şartlara göre, kabul eden hissedarlar nakit olarak hisse başına 6.525 peni artı önerilen nihai temettü olan hisse başına 147,22 peni alacak ve toplam bedel yaklaşık 6.672 peni olarak değerlenecek. Bu, DCC'nin Salı günkü kapanış fiyatı olan 6.000 peni ile karşılaştırıldığında, bozulmamış hisse fiyatına göre %8,8 prim ve Nisan ayındaki ilk yaklaşım öncesindeki seviyenin yaklaşık %11 üzerinde bir değeri temsil ediyor.
Anlaşma, bu yıl Birleşik Krallık'taki en büyük devralmalar arasında yer alacak ve özel sermayenin istikrarlı nakit akışlarına sahip enerji altyapı varlıklarına olan artan iştahının altını çiziyor. Avrupa genelinde sıvılaştırılmış petrol gazı, akaryakıt ve diğer enerji ürünlerini dağıtan DCC, enerji dağıtımına odaklanmak için satın almalar ve elden çıkarmalar yoluyla portföyünü yeniden şekillendiriyor.
DCC hisseleri Çarşamba günü Londra'da 125 peni veya %2,1 artışla 61,25 sterline yükselerek yılbaşından bu yana kazancını yaklaşık %33'e çıkardı. Hisse senedi, ilk devralma yaklaşımının Nisan ayında kamuoyuna duyurulmasından bu yana %11'den fazla artış göstererek yatırımcıların daha yüksek bir teklifin gerçekleşeceği beklentisini yansıttı.
KKR ve Energy Capital Partners'ı içeren konsorsiyum, Nisan ayında DCC'ye ilk olarak hisse başına yaklaşık 58 sterlinlik bir teklifle yaklaşarak şirketi yaklaşık 4,95 milyar sterlin değerinde değerlemişti. DCC'nin yönetim kurulu, işletmenin değerini ve uzun vadeli beklentilerini yansıtmadığını söyleyerek bu teklifi oybirliğiyle reddetmişti.
Birleşik Krallık devralma kuralları uyarınca, konsorsiyumun ya 8 Temmuz'a kadar resmi bir teklif sunması ya da altı ay süreyle geri çekilmesi gerekiyor. DCC, tarafların görüşmelere devam etmesine izin vermek için orijinal son tarihi uzatmayı kabul ettiğini söyledi.
İşlem, DCC'nin faaliyet gösterdiği pazarlardaki rekabet otoritelerinin onayı da dahil olmak üzere düzenleyici onaylar gerektirecek. Yaklaşık 13.000 kişiyi istihdam eden şirket, İrlanda, Birleşik Krallık, anakara Avrupa ve ABD'deki müşterilere hizmet veriyor.
Gözden geçirilmiş teklif, özel sermaye firmalarının giderek artan bir şekilde Avrupa dağıtım ve altyapı şirketlerini hedef aldığı bir dönemde geliyor. Rubis ve SHV Energy gibi rakipler benzer segmentlerde faaliyet gösteriyor ve anlaşma sektörde daha fazla konsolidasyonu tetikleyebilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
