Cummins, AI veri merkezi patlamasıyla 2030 satış hedefini 50 milyar dolara çıkardı

Cummins Inc. (CMI), yapay zeka patlaması nedeniyle yedek veri merkezi jeneratörlerine olan talebin artmasıyla 2030 mali görünümünü güçlendirerek 50 milyar dolara kadar satış öngördü.

CEO Jennifer Rumsey, şirketin New York'taki yatırımcı günü öncesinde Barron's'a verdiği demeçte, "Şirket birkaç yıl öncesine göre daha güçlü bir konumda" dedi.

Motor üreticisi, 2030 satış hedefini 45 milyar ile 50 milyar dolar arasına yükseltti ve faiz, vergi, amortisman öncesi karın (FAVÖK) yaklaşık %17'lik önceki rehberliğe göre önemli bir artışla %20'yi aşmasını bekliyor. Güç sistemleri segmentinin geliri ilk çeyrekte zaten %19 artmıştı.

Hisseler, duyurunun yapıldığı gün %4,6 düşerek 638,78 dolara geriledi; bu da hissenin geçtiğimiz yılki %106'lık yükselişinin ardından yeni hedeflerin yatırımcıları tatmin etmeye yetmediğini gösteriyor.

Yükseltilen tahmin, büyük ölçüde AI veri merkezlerine olan gökyüzüne ulaşan talepten kaynaklanıyor. Cummins, Microsoft Corp. ve Alphabet Inc. gibi "hiper ölçekleyicilerden" gelen yedek güç ihtiyacını karşılamak için elektrik üretim kapasitesini yıllık %57 artırarak 55 gigawatt'a çıkarıyor. Şirketin Güç Sistemleri segmenti, ilk çeyrekte FAVÖK'te yıllık bazda %48'lik bir sıçrama gördü.

Satış baskısına rağmen, yeni rehberlik 2025 ile 2030 arasında yaklaşık %15'lik bir yıllık FAVÖK büyümesi anlamına geliyor. Etkinliğe girerken Cummins hisseleri, bir yıl önceki yaklaşık 14 katlık tarihsel çarpanına göre büyük bir primle beklenen kazancın yaklaşık 22 katından işlem görüyordu, ancak rakibi Caterpillar Inc.'in 33 katlık kazancının altındaydı.

Analistler, etkinlik için çıtanın yüksek olduğunu belirtti. Baird analisti Luke Junk, rehberlik artışını "mütevazı" olarak nitelendirirken, Citi'den Kyle Menges marj hedefinde en az iki puanlık bir artış öngörmüştü; Cummins bu tahmini aştı.

Rehberlik, Cummins'in AI yapılanmasının temel endüstriyel faydalanıcısı olarak konumunu sağlamlaştırıyor, ancak piyasanın tepkisi önemli büyümenin zaten fiyatlandığını gösteriyor. Yatırımcılar şimdi şirketin kapasite artırımını gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini ve AI odaklı talebi önümüzdeki çeyreklerde sürdürülebilir kar büyümesine dönüştürüp dönüştüremeyeceğini izleyecek.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.