UBS, CSPC Pharmaceutical Group Ltd. (1093.HK) hisselerini, şirketin yapay zeka destekli ilaç keşfi (AIDD) alanındaki değerinin altında kalan liderliğini gerekçe göstererek Nötr'den Al'a yükseltti ve 10,9 HKD fiyat hedefini korudu.
UBS yayınladığı araştırma raporunda, "CSPC PHARMA'nın yapay zeka gibi öncü teknolojilerdeki liderliği değerlemesine tam olarak yansıtılmadı" dedi. Banka, bir dizi lisans verme anlaşması uygulandıkça, geleneksel işindeki aşağı yönlü risklerin büyük ölçüde fiyatlandırıldığını kaydetti.
Banka, CSPC'nin AIDD platformu için kümülatif değeri 27,7 milyar dolar olan dört lisans veya iş birliği anlaşması imzaladığını ve bu sayede bu alanda dünyanın en büyük lisans vereni haline geldiğini vurguladı. AstraZeneca PLC ile yapılan iş birliği, platformun değerini doğrular nitelikte. UBS, hissenin mevcut fiyatının 2027 tahmini fiyat-kazanç oranının 10,9 katına eşdeğer olduğunu ve bunun Çinli biyofarma benzerlerinin 26,7 katlık ortalamasının çok altında olduğunu söyledi.
CSPC Pharma hisseleri haberle birlikte %6'dan fazla yükseldi. Bu not artırımı, 27 Mayıs'taki 2026 birinci çeyrek sonuçlarının açıklanması ve SYS6010 ile KN026 gibi kilit boru hattı varlıkları için gelecek klinik veri okumaları dahil olmak üzere beklenen birkaç katalizörden önce geldi.
UBS, AstraZeneca anlaşmasından gelen peşin ödemenin zamanlama düzeltmesi nedeniyle cari yıl için gelir tahminini %10 düşürürken, sonraki iki yıl için gelir tahminlerini sırasıyla %12 ve %4 artırdı. Banka, bu yıl ve gelecek yıl için hisse başına kazanç tahminlerini 0,61 RMB ve 0,59 RMB olarak revize etti.
Derecelendirme değişikliği, UBS'in şirketin yapay zeka platformu tarafından yönlendirilen ve hisseyi benzerlerine yaklaştırabilecek önemli bir yukarı yönlü potansiyel gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, tezi doğrulamak için lisans anlaşmalarının uygulanmasını ve gelecek klinik verileri takip edecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
