Önemli Çıkarımlar:
Credo Technology Group hisseleri, Evercore ISI'nın kapsama başlangıcında 325 dolar hedef fiyat belirlemesiyle %8,6 oranında yükseldi. Bu, Wall Street'teki en yüksek hedef fiyat olarak kaydedildi.
Evercore ISI analisti Mark Lipacis, "Piyasa, Credo'nun bakır odaklı bir yapay zeka bağlantı sağlayıcısından daha geniş bir bakır-artı-optik platformuna dönüşürken uzun vadeli fırsatını hafife alıyor" dedi.
325 dolarlık hedef, Cuma günü kapanış rekoru olan 271,83 doların yaklaşık %20 üzerinde bir potansiyele işaret ediyor. Evercore, Credo'nun Aktif Elektrik Kablosu işinde 2026'da %100, 2027'de ise %60 büyüme öngörürken, optik ürünlerin 2027 yılına kadar toplam gelirin yaklaşık %25'ini oluşturabileceğini belirtiyor. Firma, optik yeteneklerin ölçeklenmesiyle Credo'nun toplam adreslenebilir pazarının mevcut 5 milyar ila 10 milyar dolar aralığından 10 ila 20 kat genişleyebileceğini tahmin ediyor.
Lipacis, 2028 yılı için hisse başına kârın 13 doların üzerinde olacağını öngörüyor. Bu, bileşik yıllık büyüme oranının %70'i aştığı ve konsensüs tahminlerinin yaklaşık %40 üzerinde olduğu anlamına geliyor. Evercore'a göre, bu projeksiyonda hisse senedi 0,4 kat fiyat/kazanç/büyüme oranından işlem görüyor.
Kapsama başlangıcı, BNP Paribas analisti Karl Ackerman'ın 275 dolar hedef fiyatla yapıcı duruşunu sürdürdüğü ve Credo'nun toplam adreslenebilir pazarının 18 ay öncesine göre üç kat büyüyerek 10 milyar doların üzerine çıktığını vurguladığı gün gerçekleşti.
Credo, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde 437 milyon dolar gelir bildirdi; bu, yıllık bazda %157 artışa işaret ediyor. GAAP dışı hisse başına kâr 1,16 dolar ile tahminleri aştı. 2026 tam mali yılı geliri üç kattan fazla artarak 1,34 milyar dolara ulaştı. Şirket, 2027 mali yılında %80'in üzerinde gelir büyümesi öngörürken, yönetim 600 milyon doların üzerinde optik gelir projeksiyonu yaptı.
Şirket, Amazon, Meta, Microsoft, xAI ve Oracle dahil olmak üzere altı büyük hiper ölçekleyiciden beşiyle ilişki içinde olup, yapay zeka altyapı inşasındaki rolünü pekiştiriyor. BNP Paribas'a göre, Credo'nun optik dijital sinyal işlemci portföyünün 2027 mali yılında 100 milyon doların üzerinde satışa ulaşması bekleniyor.
Evercore'un kapsama başlangıcı, kurumsal yatırımcıların Credo'nun bakır bağlantı tedarikçisinden tam kapsamlı bir optik platform oyuncusuna dönüşümünü yeterince fiyatlamadığına işaret ediyor. Bir sonraki katalizör, optik gelir katkısının ve hiper ölçekleyici sipariş görünürlüğünün yakından izleneceği 2027 mali ilk çeyrek kazanç raporu olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
