Önemli Çıkarımlar
Bank of America, yapay zeka veri merkezi sistemleri için toplam adreslenebilir pazar öngörüsünü 300 milyar dolar artırdıktan sonra Coherent (NYSE:COHR) üzerindeki fiyat hedefini 365 dolardan 400 dolara yükseltti ve Nötr notunu korudu.
Kurumun tezi, daha büyük bir yapay zeka altyapı pastasına dayanıyor ve yeni bilgi işlem mimarileri devreye alındıkça 2026 ve 2027 yıllarının yapay zeka bağlantılı satışların ve yatırım getirilerinin hızlandığı yıllar olacağını savunuyor. Coherent için optik bileşenler, bakırın yapamadığı yüksek bant genişlikli veri hareketini yöneten yapay zeka veri merkezlerinin içindeki kritik tesisat niteliğindedir.
Bank of America'daki analist eylemi, yapay zeka sektörüne yönelik tematik bir çağrıyı yansıtıyor; zira kurum aynı gün birkaç yapay zeka altyapı ismi için fiyat hedefi artışları yaptı.
Coherent hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %97 değer kazandı, bu da iyileşen görünüme rağmen kurumun Nötr duruşunu koruma kararını açıklamaya yardımcı oluyor. Hisse senedi 45 kat ileriye dönük F/K oranıyla yüksek bir seviyeden işlem görüyor ve 4. çeyrek için 1,91 milyar ile 2,05 milyar dolar arasındaki gelir rehberliği ivmeye işaret etse de, riskler arasında endüstriyel segmentteki yıllık %16'lık düşüş ve 3,1 milyar doların üzerindeki uzun vadeli borç yer alıyor.
Optik ağ hisselerindeki artış 2026'nın ana teması oldu ve Coherent'in performansı bazı saf oyun (pure-play) rakiplerinin gerisinde kaldı. Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) yılbaşından bu yana %441 değer kazanırken, Lumentum (NASDAQ:LITE) aynı dönemde %166 yükseldi. Coherent'in önemli bir endüstriyel segmenti de içeren daha çeşitlendirilmiş iş yapısı, rakiplerine kıyasla daha istikrarlı ancak daha az patlayıcı bir büyüme ile sonuçlandı.
Coherent'in stratejik konumu, yeni nesil optik bileşenlerin ABD'deki üretimini desteklemek için yapılan 2 milyar dolarlık yatırımı da içeren Nvidia (NASDAQ:NVDA) ile yapılan önemli ortaklıkla güçleniyor. Bu ilişki, Coherent'in lider yapay zeka hızlandırıcı şirketi için tedarik zincirindeki rolünü sağlamlaştırıyor. Şirketin Veri Merkezi ve İletişim segmenti, 2026 mali yılı 3. çeyreğinde yıllık %41 artışla 1,361 milyar dolar gelir elde ederek toplam gelirin %75'ini oluşturdu.
Fiyat hedefi artışı Coherent için uzun vadeli yapay zeka optik tezini doğruluyor ancak Nötr notu iyimserliğin çoğunun halihazırda hisse fiyatına yansıdığına işaret ediyor. Yatırımcılar, talebin sürdürülebilir karlı büyümeye dönüştüğünün teyidi için yaklaşan 2026 mali yılı 4. çeyrek kazanç raporunu bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
