Philippe Laffont'un Coatue Management şirketi, çip üreticisi Taiwan Semiconductor, ekipman tedarikçisi Applied Materials ve bulut devi Microsoft'taki hisselerini önemli ölçüde artırarak yapay zeka patlamasının temel katmanlarına milyarlarca dolarlık bir yatırım yapıyor. Bu hamle, teknoloji için temel altyapıyı sağlayan şirketlere odaklanan, yapay zeka için çok yıllı bir sermaye döngüsüne olan güçlü güveni gösteriyor.
Applied Materials CEO'su Gary Dickerson, şirketin son kazanç çağrısında yaptığı açıklamada, "Applied Materials, sektörün yapay zeka hesaplama yatırımlarının hızlanmasıyla desteklenen ilk mali çeyreğimizde güçlü sonuçlar elde etti... Yarı iletken ekipman işimizin bu takvim yılında %20'den fazla büyümesini bekliyoruz" dedi; bu açıklama Coatue'nun yatırım tezini güçlendiriyor.
Hedge fonu, Applied Materials (NASDAQ:AMAT) hisselerini %79 oranında artırarak bu pozisyonu portföyünün %3,85'ine getirdi. Ayrıca Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) hisselerini %6,9 ve Microsoft (NASDAQ:MSFT) hisselerini %11,4 oranında artırarak, bunları sırasıyla portföyün %6,56 ve %6,25'i ile fonun en büyük iki pozisyonu haline getirdi.
Bu strateji, Coatue'ya tüm yapay zeka donanım ekosisteminde maruz kalma sağlar. Firma; "kazma-kürek" ekipman üreticilerinden baskın çip üreticilerine ve teknolojiyi dağıtan hiper ölçekli bulut platformlarına kadar yapay zeka devrimini mümkün kılan şirketlerin, bu döngüde yaratılan değerin çoğunu yakalayacağına dair bahis oynuyor.
Coatue'nun Yapay Zeka Yığını: Çipten Buluta
Coatue'nun Taiwan Semiconductor yatırımı, yapay zeka tedarik zincirinin temel darboğazına olan bahsini pekiştiriyor. Dünyanın önde gelen gelişmiş çip üreticisi olarak, Nvidia (NASDAQ:NVDA) dahil tüm büyük yapay zeka hızlandırıcıları TSM'nin fabrikalarına bağımlıdır. Hisse senedi geçen yıl %140'tan fazla arttı ve Coatue'nun artan pozisyonu bu talebin hızlanmaya devam etmesini beklediğini gösteriyor.
Talep tarafında Microsoft, Azure bulut platformu ve OpenAI ile derin ortaklığı aracılığıyla yapay zeka altyapısının en büyük dağıtıcılarından birini temsil ediyor. Coatue, hissesini artırarak, yapay zeka çiplerindeki devasa sermaye harcamasını yinelenen bulut gelirine dönüştüren kuruluşa yatırım yapıyor.
Applied Materials Sürdürülebilir Yapay Zeka Yatırım Sinyali Veriyor
En agresif artış, yarı iletken fabrikaları kurmak için gerekli araç ve ekipmanları tedarik eden Applied Materials'ta oldu. %79'luk pozisyon artışı, şirketin 2,38 dolarlık non-GAAP EPS'sinin tahminleri yaklaşık %8 oranında aştığı güçlü bir kazanç raporunun ardından geldi. Şu anda yarı iletken sistemleri gelirinin %34'ü olan rekor DRAM geliri, temel bir itici güç oldu.
Yatırımcılar için Coatue'nun stratejisi, akıllı paranın nerede kalıcı büyüme gördüğüne dair güçlü bir gösterge görevi görüyor. Nvidia gibi hızla yükselen hisse senetleri manşetleri süslerken, fonun temel altyapıya (TSM, AMAT ve MSFT) odaklanması, yapay zeka inşasının hala erken aşamalarında olduğuna dair bir inancı gösteriyor. Applied Materials'ın yıllık %91,18 artan serbest nakit akışı, bu sermaye yoğun tezi finansal olarak doğruluyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
