Key Takeaways:
CMSI, New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU) için fiyat hedefini, güçlü çeyreklik sonuçları ve sürdürülebilir operasyonel ivmeye işaret eden iyileşmiş görünümü gerekçe göstererek 76 dolardan 79 dolara yükseltti.
New Oriental Yönetim Kurulu Başkanı Michael Yu, kazanç raporunda "Öğretim standartlarını ve ürün kalitesini artırmaya öncelik vererek ana eğitim işimize odaklanıyoruz" dedi. "Eş zamanlı olarak, yüksek kaliteli, verimli ve sürdürülebilir büyümeyi teşvik etmek için maliyet yapımızı ve operasyonel verimliliğimizi optimize edeceğiz."
Analiz firması, hisse senedi için "Endeks Üstü Getiri" notunu yineledi. Bu hamle, New Oriental'ın 2026 mali yılı üçüncü çeyreği için yıllık %19,8 artışla konsensüs tahminlerini aşan 1,42 milyar dolarlık net gelir bildirmesinin ardından geldi. Çeyrek için GAAP dışı operasyonel marj, verimlilikteki artışı yansıtarak 230 baz puan genişleyerek %14,3'e ulaştı.
CMSI'nın yeni hedefi, firmanın eğitim şirketinde önemli bir değer gördüğünü ve 22 Nisan'daki kapanış fiyatından yaklaşık %44'lük bir artış potansiyeli taşıdığını gösteriyor. Boğa yönlü revizyon, New Oriental'ın aktif hissedar geri dönüş programı ve yönetimin 2026 tam yıl gelir artışı tahminini önceki %5-%10 aralığından %13-%14 aralığına yükseltme kararı ile destekleniyor.
New Oriental yönetimi şimdi dördüncü çeyrek için toplam net gelirin 1,43 milyar dolar ile 1,47 milyar dolar arasında olmasını ve yıllık %15 ile %18 oranında bir artış göstermesini bekliyor. Bu güven, 28 Şubat 2026 itibarıyla şirketin elinde bulundurduğu 1,78 milyar dolarlık nakit ve nakit benzerleri ile desteklenen sağlam bir bilanço ile pekişiyor.
Şirket hissedarlarını ödüllendirmeye devam ediyor ve 2026 mali yılı temettüsünün ikinci taksitini ADS başına 0,60 dolar olarak onayladı. Daha önce duyurulan 300 milyon dolarlık hisse geri alım programının bir parçası olarak New Oriental, 21 Nisan itibarıyla yaklaşık 3,3 milyon ADS'yi 184,3 milyon dolara geri alarak yönetimin hisse değerine olan inancını sinyalledi.
Şirketin büyümesi, gelirleri yıllık %23,3 artan yeni eğitim işi girişimleri tarafından yönlendirildi. Akademik olmayan özel ders kursları çeyrek boyunca yaklaşık 458.000 öğrenci kaydı çekerken, akıllı öğrenme sistemleri 367.000 aktif ücretli kullanıcı tarafından benimsendi. Sonuçlar, TAL Education Group (NYSE: TAL) gibi emsallerin de bulunduğu rekabetçi Çin eğitim pazarında öne çıkıyor. Şirketin e-ticaret platformu East Buy da canlı yayın varlığını genişleterek güçlü performansa katkıda bulundu.
CMSI'dan gelen yükseltilmiş tahmin, New Oriental'ın stratejik girişimlerinin kalıcı finansal kazanımlara dönüştüğüne dair artan güvene işaret ediyor. Yatırımcılar, gelir hızlanması ve marj genişlemesinin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini görmek için şirketin 2026 yılının ortalarında açıklanacak dördüncü çeyrek sonuçlarını bekleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
