Key Takeaways:
Aracı kurum CLSA, WuXi AppTec Co. (02359.HK) için hedef fiyatını, kârda beklenen yüzde 35'in üzerindeki artış ve iyileşen iş karmasını gerekçe göstererek ilk çeyrek sonuçları öncesinde 149,3 dolara yükseltti.
CLSA bir araştırma raporunda, "İyileşen bir iş karması ve değerleme için yeniden derecelendirme alanı ile kazanç ivmesinin hızlanmaya devam etmesi bekleniyor" dedi. Kurum, şirketin H-hisseleri üzerindeki 'Endeks Üzeri Getiri' notunu korudu.
Güncellenen analist görüşü, 2026'nın ilk çeyreği için güçlü üst ve alt satır büyümesi öngörüsüne dayanmaktadır. CLSA, devam eden operasyonlardan gelen yüzde 25'lik artışın etkisiyle gelirde yıllık bazda yüzde 20'lik bir artış öngörüyor. Düşük büyüme gösteren klinik sözleşmeli araştırma kuruluşu (CRO) operasyonlarının elden çıkarılması ve yüksek marjlı TIDES işindeki büyümenin, düzeltilmiş IFRS dışı net kâr büyümesini yüzde 35'in üzerine çıkarması bekleniyor.
CLSA'nın olumlu revizyonu, yatırımcı güvenini artırabilir ve önümüzdeki Pazartesi günü açıklanacak kazanç raporu öncesinde WuXi AppTec hisselerinde alım faaliyetlerini tetikleyebilir. CLSA'nın tahminini teyit eden güçlü bir sonuç, muhtemelen hisseler için daha fazla katalizör sağlayacaktır; ancak bu yüksek beklentilerin karşılanamaması fiyat düşüşüne neden olabilir.
CLSA'nın fiyat hedefi, 2027 yılı için değişmeyen 20 kat fiyat-kazanç oranı tahminine dayanmaktadır. Kurum ayrıca WuXi AppTec'in A-hisseleri (603259.SH) için hedefini 126,7 RMB'den 130,9 RMB'ye yükseltti.
Güncellenen hedef, WuXi AppTec'in yüksek marjlı segmentlere yönelik stratejik değişimine duyulan güvenin arttığını yansıtıyor. Yatırımcılar, TIDES (peptitler, oligonükleotitler) işindeki büyümenin bu yüksek beklentileri karşılayıp karşılamayacağını ve marj genişlemesini sağlayıp sağlamayacağını görmek için 27 Nisan'daki kazanç açıklamasını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
