Key Takeaways
CLSA, Çin'de hızlanan yapay zeka yonga seti yerlileştirmesi ışığında Semiconductor Manufacturing International Corp. (00981.HK) ve Hua Hong Semiconductor (01347.HK) için "Endeks Üstü Getiri" derecelendirmesini yineleyerek SMIC için fiyat hedefini 93,3 HKD'ye çıkardı.
CLSA raporunda, yerli büyük yapay zeka modellerinin geliştirilmesini ve analog çiplere yönelik genel talepteki iyileşmeyi temel itici güçler olarak göstererek, "Çin'in gelişmiş süreç kapasitesinin genişlemesi sorunsuz bir şekilde ilerliyor" denildi.
Aracı kurum, Hua Hong için 129,5 HKD'lik yeni bir fiyat hedefi belirledi. Bu iyimser tahmin, SMIC'in Hong Kong'da kote edilen hisselerinin haber üzerine yüzde 6,8 yükselmesiyle geldi; 24 Nisan'da açığa satış hacmi cironun yüzde 12'sini oluşturdu. Hua Hong hisseleri ise yüzde 4,5 değer kazandı.
Olumlu görünüm, Çin'deki daha geniş teknolojik kendi kendine yeterlilik eğilimini yansıtıyor. Rapor, Pekin merkezli DeepSeek'in Huawei tasarımı çipler için özel olarak hazırlanmış yeni yapay zeka modellerini piyasaya sürmesinin ve ABD'li emsalleri Texas Instruments ile Intel'in sektör genelinde bir toparlanmaya işaret eden güçlü çeyrek sonuçlarının ardından geldi.
CLSA, yerli dökümhanelerin yerlileştirme hamlesinin birincil faydalanıcıları olmasını bekliyor. Bu eğilim, Volkswagen AG gibi otomobil üreticilerinin yerel pazar için araç içi yapay zeka ve gelişmiş sürücü destek sistemleri geliştirmek üzere Horizon Robotics gibi Çinli firmalarla derin ortaklıklar duyurmasıyla ana sektörlerde ivme kazanıyor.
Rapor, talebin güçlü kalması durumunda sektördeki son fiyat artışı eğiliminin devam etmesinin beklendiğini öne sürüyor. Yapay zeka yonga seti yerlileştirmesine odaklanılması, Çin'in yarı iletken liderlerinin büyümesini destekleyecek kritik bir faktör olarak görülüyor.
Yinelenen "Endeks Üstü Getiri" derecelendirmeleri, analistlerin dökümhanelerin artan yerli talebi yakaladıkça daha fazla yükseliş potansiyeli gördüğüne işaret ediyor. Yatırımcılar, yerlileştirme eğiliminin daha yüksek gelire ve iyileşen marjlara dönüşüp dönüşmediğini teyit etmek için SMIC ve Hua Hong'un gelecek kazanç raporlarını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
