Temel Çıkarımlar
Citi'nin yeni tahminine göre, Meituan'ın ana yerel ticaret işinden kaynaklanan ilk çeyrek faaliyet zararının bir önceki çeyreğe göre 5,5 milyar Yuan daralması bekleniyor.
Banka bir raporunda, bölümün 2026 yılının ilk çeyreğindeki faaliyet zararının 4,6 milyar Yuan olmasını beklediğini söyledi. Bu performans, hem bankanın hem de piyasanın Çinli yemek dağıtımı ve yerel hizmetler devi için beklentileriyle uyumlu.
Citi, bu önemli iyileşmeyi, iyileşen ve daha rasyonel hale gelen rekabet ortamında Meituan'ın daha sıkı sübvansiyon kontrolüne bağlıyor. Banka, şirketin hisseleri üzerindeki Al/Yüksek Risk notunu 110 HKD fiyat hedefiyle korudu.
İleriye bakıldığında Citi, ikinci çeyrekte ardışık bir iyileşme daha öngörüyor. Banka, mevsimsel talep artışı ve azalan rekabet baskılarının etkisiyle ana yerel ticaret segmentinden elde edilen gelirin ilk çeyreğe göre artmasını ve bunun da faaliyet zararının daha da daralmasına neden olmasını bekliyor.
Tahminler, Meituan'ın disiplinli harcamalara odaklanmasının net kâr marjında önemli sonuçlar vermeye başladığını gösteriyor. Yatırımcılar, trendi doğrulamak için Mayıs sonundan önce beklenen resmi ilk çeyrek sonuçlarını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
